সুচিপত্র
HIBOR বন্ধকের ভূমিকা
"ইন্টারব্যাংক অফারড রেট মর্টগেজ" হল একটি ফ্লোটিং রেট মর্টগেজ ঋণ যা আন্তঃব্যাংক অফারড রেট (যেমন HIBOR, LIBOR, ইত্যাদি) এর উপর ভিত্তি করে তৈরি। এটি ঋণগ্রহীতাদের জন্য উপযুক্ত যারা আর্থিক বাজারের সাথে পরিচিত এবং সুদের হারের ওঠানামা সহ্য করতে পারেন। কম সুদের পরিবেশে এর সুস্পষ্ট সুবিধা রয়েছে, তবে তাদের নিজস্ব ঝুঁকি সহনশীলতা সাবধানতার সাথে মূল্যায়ন করতে হবে। নির্বাচন করার সময়, আপনার সীমিত সুদের হার সহ পণ্যগুলিকে অগ্রাধিকার দেওয়া উচিত এবং বাজারের প্রবণতাগুলির প্রতি গভীর মনোযোগ দেওয়া উচিত।
১. মূল ধারণা
- আন্তঃব্যাংক অফার রেট: ব্যাংকগুলির মধ্যে স্বল্পমেয়াদী ঋণের সুদের হার বোঝায় (যেমন হংকংয়ে HIBOR এবং লন্ডনে LIBOR), যা বাজারের তহবিলের সরবরাহ এবং চাহিদা প্রতিফলিত করে এবং সাধারণত প্রতিদিন পরিবর্তিত হয়।
- বন্ধক: অর্থাৎ, বন্ধকী ঋণ, যা গৃহ ক্রয় ঋণের ক্ষেত্রে সাধারণ। ঋণগ্রহীতা তহবিল সংগ্রহের জন্য সম্পত্তিটি একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠানের কাছে বন্ধক রাখে।
HIBOR বন্ধকঅর্থাৎ, ঋণের সুদের হার "আন্তঃব্যাংক অফার করা হার" এর সাথে যুক্ত, যা সাধারণত "আন্তঃব্যাংক অফার করা হার + স্থির স্প্রেড" (যেমন HIBOR + 1.5%) হিসাবে গণনা করা হয়, এবং সুদের হার বাজারের ওঠানামার সাথে সামঞ্জস্য করা হয়।
2. অপারেশনাল মেকানিজম
- সুদের হার কাঠামো:
মাসিক পরিশোধের হার = বর্তমান আন্তঃব্যাংক প্রদত্ত হার (যেমন ১ মাসের HIBOR) + ব্যাংকের স্থির সুদের হারের স্প্রেড
উদাহরণস্বরূপ: যদি HIBOR 2% হয় এবং সুদের হারের স্প্রেড 1.5% হয়, তাহলে প্রকৃত সুদের হার 3.5% হবে। - ফ্রিকোয়েন্সি সামঞ্জস্য করুন: সাধারণত সর্বশেষ সুদের হারের উপর ভিত্তি করে মাসিক বা ত্রৈমাসিকভাবে সমন্বয় করা হয়।
- ক্যাপিং মেকানিজম (ক্যাপ)： বাজারের সুদের হার বেড়ে গেলে অতিরিক্ত পরিশোধ এড়াতে কিছু পণ্যের সুদের হারের ক্যাপ থাকে (যেমন সর্বোচ্চ P-বাই-সুদের হারের বেশি নয়)।
3. প্রধান বৈশিষ্ট্য
সুবিধা
- উচ্চ সুদের হারের স্বচ্ছতা: আন্তঃব্যাংক ঋণের হারের তথ্য সর্বজনীন এবং ব্যাংকগুলি সহজেই একতরফাভাবে এটি ব্যবহার করতে পারে না।
- কম সুদের হারের পরিবেশে অর্থ সাশ্রয় করুন: যদি বাজারের সুদের হার কমে যায় (যেমন অর্থনৈতিক স্বাচ্ছন্দ্যের সময়কালে), তাহলে সুদের পরিমাণ একটি নির্দিষ্ট হারের বন্ধকের চেয়ে কম হতে পারে।
- নমনীয়তা: ঋণগ্রহীতাদের জন্য উপযুক্ত যারা স্বল্প সময়ের জন্য সম্পত্তি রাখেন অথবা আগে থেকে ঋণ পরিশোধের পরিকল্পনা করেন।
ত্রুটি
- সুদের হারের ওঠানামার ঝুঁকি: যখন বাজারের তহবিল সংকুচিত থাকে (যেমন আর্থিক সংকটের সময়), তখন সুদের হার তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেতে পারে, যার ফলে ঋণ পরিশোধের চাপ হঠাৎ বেড়ে যায়।
- জটিলতা: আন্তঃব্যাংক সুদের হারের প্রবণতার দিকে মনোযোগ দেওয়া প্রয়োজন, এবং সুদের হারের প্রবণতা বিচার করার জন্য উচ্চ স্তরের দক্ষতা প্রয়োজন।
৪. প্রযোজ্য পরিস্থিতি
- হংকং বাজার：H বন্ধক (HIBOR বন্ধক) হল মূলধারার পণ্য, যা নতুন অনুমোদিত বন্ধকগুলির প্রায় 80%।
- বিনিয়োগকারী অথবা উচ্চ ঝুঁকি গ্রহণকারীরা: সম্ভাব্য কম সুদের হারের সুবিধার বিনিময়ে সুদের হারের ওঠানামা সহ্য করতে ইচ্ছুক।
- স্বল্পমেয়াদী ঋণের প্রয়োজনীয়তা: যেমন বন্ধকী স্থানান্তর এবং স্বল্পমেয়াদী ট্রানজিশনাল ফাইন্যান্সিং।
৫. অন্যান্য বন্ধকের সাথে তুলনা
| টাইপ করুন | বেস রেট | ঝুঁকি | উপযুক্ত |
|---|---|---|---|
| HIBOR বন্ধক | HIBOR/LIBOR+ ছড়িয়ে দিন | সুদের হারের ওঠানামা | যারা বাজারের সাথে পরিচিত এবং ঝুঁকি বহন করতে পারেন |
| প্রাইম রেট মর্টগেজ (পি মর্টগেজ) | ব্যাংক পি রেট - ছাড়ের হার | ছোট ওঠানামা, কিন্তু ব্যাংকগুলি পি রেট সামঞ্জস্য করতে পারে | যারা স্থিতিশীলতা পছন্দ করেন |
| স্থির হারের বন্ধক | একটি নির্দিষ্ট সুদের হার (যেমন 3%) লক করুন। | কোনও অস্থিরতার ঝুঁকি নেই, তবে প্রাথমিক পর্যায়ে উচ্চ সুদের হার | ঋণ পরিশোধের নিশ্চয়তা চাওয়া |
৬. ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার পরামর্শ
- "সীমাবদ্ধ সুদের হার" সহ পণ্যগুলি বেছে নিন: সর্বোচ্চ সুদের হার সীমিত করুন এবং চরম পরিস্থিতি এড়িয়ে চলুন।
- বাজারের প্রবণতার দিকে মনোযোগ দিন: যেমন ঋণের হারের উপর কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নীতি এবং অর্থনৈতিক তথ্যের প্রভাব।
- হেজিং সরঞ্জাম： সুদের হার বিকল্পের (সুদের হারের ক্যাপ) সাথে মিলিত হতে পারে অথবা একটি নির্দিষ্ট হারে রূপান্তরিত হতে পারে।
৭. উদাহরণ
ধরুন হংকংয়ের একজন ঋণগ্রহীতা একটি H বন্ধকের জন্য আবেদন করেছেন:
- ঋণের সুদের হার：HIBOR (১ মাস) +১.৫১TP৩T
- বর্তমান HIBOR：২১টিপি৩টি → প্রকৃত সুদের হার:৩.৫১টিপি৩টি
- সীমিত সুদের হার：P হল -2.25% (ধরে নিলাম P=5.25%, সীমিত সুদের হার হল 3%)
- যদি HIBOR 3%-তে বৃদ্ধি পায়, তাহলে প্রকৃত সুদের হার হবে 4.5%, কিন্তু ক্যাপিং পদ্ধতির কারণে, সুদের হার শুধুমাত্র 3%-এর উপর ভিত্তি করে গণনা করা হবে।
¹ হংকং মনিটারি অথরিটির ২০২৩ সালের তথ্য অনুসারে, নতুন অনুমোদিত বন্ধকী ঋণের প্রায় ৭৯১TP3T ছিল H বন্ধক।
