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Die Wirkung des Rückzugs der Hot-Policy ist verblasst und der Immobilienmarkt ist in eine Phase tiefer Anpassung eingetreten
Es ist fast ein Jahr her, dass die Regierung von Hongkong ihre „harten Maßnahmen“ für den Immobilienmarkt vollständig aufgehoben hat. Laut der jüngsten Studie von Centaline Property ist der Gesamtmarktwert von 1,28 Millionen privaten Wohneinheiten in Hongkong nach der Aufhebung der harten Maßnahmen um weitere 480 Milliarden HK-Dollar gesunken. Der durchschnittliche Hauspreis ist von seinem Höchststand vor der Aufhebung der harten Maßnahmen um 281 TP3T auf 6,99 Millionen HK-Dollar gefallen, was einem Buchverlust von 2,83 Millionen HK-Dollar für jeden Eigentümer entspricht. Es ist anzumerken, dass es trotz eines Transaktionsvolumens von über 120 Milliarden HK-Dollar seitens der Käufer vom Festland immer noch schwierig ist, den Marktrückgang umzukehren.
Marktdatenübersicht
• Gesamtwert verdunstet: Der Gesamtmarktwert von Wohnimmobilien ist von einem Höchststand von 12 Billionen HK$ im Jahr 2021 auf aktuell 8,99 Billionen HK$ gesunken.
• Preisindex: Der Centaline City Leading Index (CCL) fiel um 28% von seinem historischen Höchststand und um 5% von vor dem Rückzug des heißen Marktes
• Schwankungen des Handelsvolumens: Das Handelsvolumen im Quartal nach der Rücknahme der Hot-Money-Politik verlief achterbahnartig, von einem Höchststand von 5.387 im zweiten Quartal auf 3.017 im dritten Quartal.
• Ein neuer Tiefststand bei der Umlaufrate: Die Umlaufrate auf dem Gebrauchtmarkt beträgt nur noch 1,81 TP3T, der schlechteste Wert der letzten 30 Jahre.
Käufer vom Festland werden zur Hauptkraft, Kai Tak wird zu einer „Mandarin sprechenden Gemeinschaft“
Den Daten von Centaline zufolge leisteten Käufer, die in Mandarin Pinyin registriert sind, einen erheblichen Beitrag:
✓ Das jährliche Transaktionsvolumen betrug 11.522, ein Anstieg von 801 TP3T gegenüber dem Vorjahr.
✓ Das gesamte Transaktionsvolumen betrug 128,28 Milliarden HK$ und machte 30,81 % des gesamten Marktes aus.
✓ Kai Tak New Area war mit 1.519 Transaktionen von Käufern vom Festland am beliebtesten
✓ Die Kaufkraft konzentriert sich auf Immobilien im Wert von mehreren zehn Millionen Yuan, die 381 TP3T des relevanten Transaktionsvolumens ausmachen.
Gebrauchtmarkt erreicht historischen Tiefstand
Chen Yongjie, Präsident der Wohnimmobilienabteilung, wies darauf hin, dass Bauträger, die große Preisnachlässe auf ihre Immobilien anboten, einen „Preisansturm“ auslösten, der zu einem Teufelskreis auf dem Zweitmarkt führte:
- Die Zirkulationsrate lag drei Jahre in Folge unter 2%, was schwerwiegender ist als die 2,1% während des SARS-Zeitraums im Jahr 2003.
– Es sind noch 22.000 neue Einheiten übrig und es wird geschätzt, dass es 2 Jahre dauern wird, bis der Bestand abgebaut ist
– Die Interbankenzinsen bleiben mit 5% hoch, und die Erwartung von Zinserhöhungen drückt weiterhin die Kaufkraft
Politische Erwartungen werden zum Schlüssel für den Markt
Angesichts einer „technischen Baisse“ auf dem Immobilienmarkt fordert die Branche die Regierung auf, einen mehrgleisigen Ansatz zu verfolgen, um das Vertrauen zu stärken:
① Der Haushaltsplan sollte gezielte Steueranreize zur Aktivierung der Wohnungstauschkette enthalten
② Beschleunigen Sie die Genehmigung von Infrastrukturprojekten, um regionale Wirtschaftssynergien voranzutreiben
③ Optimieren Sie Talent-Wohnpläne und erweitern Sie den Umfang der Steuerabzüge
④ Erwägen Sie, die Immobilienpolitik mit dem Festland zu teilen und einen Verknüpfungsmechanismus für den Immobilienmarkt in der Greater Bay Area einzurichten
Marktanalysten gehen davon aus, dass die aktuellen Immobilienpreise ihre Zugewinne aus dem Jahr 2017 bereits wieder eingebüßt haben. Theoretisch besteht noch Spielraum für eine technische Erholung, doch hierfür sind erhebliche Maßnahmen zur Konjunkturerholung erforderlich. Da der Zinserhöhungszyklus der Federal Reserve zu Ende geht, besteht möglicherweise die Chance, dass sich der Immobilienmarkt in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 stabilisiert, wenn die Regierung der Sonderverwaltungszone strukturelle Reformen einführt und mit den Bauträgern bei ihren vernünftigen Preisstrategien kooperiert.
Weiterführende Literatur:
- Der Immobilienmarkt in Hongkong stand in den letzten Jahren tatsächlich vor zahlreichen Herausforderungen
- Ein Jahr nach der Aufhebung der Regulierung des Immobilienmarktes in Hongkong ist der Marktwert von Wohnimmobilien um 61,7 Milliarden US-Dollar gesunken, und die Branche fordert neue Maßnahmen zur Rettung des Marktes
