Inhaltsverzeichnis
Liste überbewerteter Immobilien
| Grund | beschreiben | Beispiel |
|---|---|---|
| Psychologische Faktoren | Stimmung und Optimismus treiben spekulative Käufe an | Taiwan 2020 Hsinchu „Spekulation um rote Tickets“ |
| Kreditexpansion und niedrige Zinsen | Billige Kredite treiben die Preise in die Höhe, spätere Zinserhöhungen korrigieren | Die Immobilienpreise in Australien waren während der Epidemie hoch, fielen aber später |
| Regierungspolitik | Steueranreize oder -erleichterungen zur Steigerung der Nachfrage | Hongkong schafft die Stempelsteuer 2024 ab |
| Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage | Knappes Angebot und starke Nachfrage treiben die Preise | Mieten in Hongkong steigen bis 2024 um 1,61 TP3T, Talenteinführungsplan |
| Historisches Preiswachstum | Frühere Aufschwünge sorgen für Dynamik und erhöhen das Blasenrisiko | Chinas östliche Provinzen: Hohes Risiko eines Zusammenbruchs |
Anzahl der Züge
- Höhere Verkaufspreise und Kapitalgewinne
Durch die Überbewertung können Eigentümer zum Höchstpreis verkaufen und erhebliche Kapitalgewinne erzielen. So erreichten beispielsweise die Immobilienpreise in Hongkong im September 2021 ihren Höhepunkt und Anlageeigentümer können mit Gewinn verkaufen, was ihr Vermögensgefühl steigert. - Bessere Kreditkonditionen
Um die Einstiegskosten zu senken, genehmigen Banken häufig höhere Hypothekenbeträge auf Grundlage der Marktbewertung. Wenn beispielsweise für eine Immobilie in Hongkong im Wert von 8 Millionen HK-Dollar eine Hypothekenquote von 60% zugrunde gelegt wird, muss der Eigentümer lediglich eine Anzahlung von 3,2 Millionen HK-Dollar leisten, was den Liquiditätsdruck verringert. - Erhöhtes Mieteinkommenspotenzial
Die Nachfrage treibt die Mieten in die Höhe. In Hongkong werden die Mieten im ersten Halbjahr 2024 um 1,61 TP3T steigen, was für Vermieter von Vorteil ist, insbesondere da die Politik Talente und Studenten auf den Markt lockt. - Verbesserte Möglichkeiten der Hypothekenfinanzierung
Eine hohe Bewertung ermöglicht dem Eigentümer, einen höheren Hypothekenkreditbetrag für Reinvestitionen oder Konsum aufzunehmen, was den Cashflow kurzfristig verbessert. - Verkauf von Gewinnmöglichkeiten
Gelingt es dem Eigentümer, die Immobilie zu einem hohen Preis zu verkaufen, können insbesondere für kurzfristig orientierte Spekulanten Wertsteigerungen erzielt werden, da die Gewinnspanne erweitert werden kann. - Zunahme des Papiervermögens
Steigende Immobilienwerte schlagen sich direkt in der persönlichen Bilanz nieder und stärken das Gefühl finanzieller Sicherheit der Eigenheimbesitzer. - Verbesserung der Kreditwürdigkeit
Hochwertige Immobilien können dazu beitragen, Ihre persönliche Kreditwürdigkeit zu verbessern, sodass Sie leichter andere Finanzprodukte (wie Kreditkarten oder Geschäftskredite) beantragen können.
als Ergebnis
1. Finanzielle Risiken nehmen zu
- Steigende Steuerkosten：Eine Überbewertung kann zu höheren Haltekosten wie Grundsteuern, Pachtzinsen und Gebühren führen und den Cashflow-Druck auf langfristige Inhaber erhöhen.
- Druck bei der Hypothekenrückzahlung: Wenn der Eigentümer eine Hypothek mit hohem Verhältnis und hoher Bewertung beantragt, besteht für ihn möglicherweise das Risiko eines Zahlungsausfalls, wenn die Zinsen steigen oder das Einkommen sinkt.
2. Abschreibungskrise bei Marktschwankungen
- Risiko des Platzens einer Blase: Bei einer Marktkorrektur können die Preise überbewerteter Immobilien stark fallen und das Vermögen des Eigentümers kann erheblich schrumpfen, sodass ein „negatives Eigenkapital“ entsteht (der Marktwert der Immobilie ist niedriger als das ausstehende Darlehen).
- Verringerte Liquidität：Eine Überbewertung macht die Immobilie unverkäuflich und lässt sich in angemessener Zeit nur schwer realisieren. Insbesondere in Zeiten eines wirtschaftlichen Abschwungs kann der Verkäufer gezwungen sein, den Verkaufspreis zu senken.
3. Fehleinschätzung der Investitionsentscheidung
- Falsch konfigurierte Ressourcen: Eigentümer investieren möglicherweise aufgrund hoher Bewertungen zu viel in Immobilien und vernachlässigen andere Anlageklassen (wie Aktien oder Anleihen), wodurch die Risikoresistenz des Portfolios sinkt.
- Falsche Einschätzung des Reinvestitionszeitpunkts：Inhaber können den Verkauf aufschieben, um auf höhere Preise zu warten, andere Marktchancen verpassen oder sogar aufgrund politischer Veränderungen (wie Zinserhöhungen oder Kaufbeschränkungen) in eine Falle geraten.
4. Rechtliche und Compliance-Risiken
- Bankregresshaftung: Kommt es aufgrund einer falschen Bewertung zu einem Kreditausfall, kann die Bank den Eigentümer oder den Gutachter rechtlich zur Verantwortung ziehen.
- Transaktionsstreitigkeiten: Wenn der Käufer später feststellt, dass die Immobilienbewertung zu hoch war, kann er Klage einreichen und dem Eigentümer oder Makler Irreführung vorwerfen.
5. Psychischer und sozialer Stress
- Reichtumsangst: Bei Marktschwankungen können Eigentümer aufgrund der Sorge um eine Wertminderung ihres Vermögens in ständiger Angst verharren, was ihre Lebensqualität beeinträchtigen kann.
- Soziale Spannungen：Eine Überbewertung kann zu Unzufriedenheit bei Mietern oder Käufern führen, beispielsweise zu Mietstreitigkeiten aufgrund zu hoher Mieten.
6. Psychologische Verkaufsschwierigkeiten
- In einem rückläufigen Markt lassen sich überbewertete Immobilien nur schwer verkaufen und müssen möglicherweise zu einem reduzierten Preis verkauft werden. Wenn beispielsweise Bauträger in Hongkong im Jahr 2024 ihre Preise senken und die Eigentümer auf dem Sekundärmarkt diesem Beispiel folgen, könnte dies die Eigentümer vor ein Liquiditätsproblem stellen, insbesondere in einem sich abkühlenden Markt.
abschließend
Die Überbewertung von Immobilien wird durch psychologische, wirtschaftliche und politische Faktoren vorangetrieben und bringt den Eigentümern kurzfristige Vorteile, wie etwa höhere Verkaufspreise und bessere Kredite. Langfristige Risiken, wie etwa Marktkorrekturen und finanzieller Druck, können jedoch nicht ignoriert werden und erfordern daher größere Wachsamkeit.
Eigentümer müssen insbesondere in volatilen Märkten wie Hongkong und China vorsichtig sein und ihre unmittelbaren Interessen mit der zukünftigen Stabilität abwägen. Eigentümer sollten Bewertungsergebnisse rational betrachten, eine übermäßige Verschuldung vermeiden und ihre Investitionen diversifizieren, um Risiken zu reduzieren.
