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Hohe Zinsen belasten gewerbliche Immobilienkunden in Hongkong und erhöhen den Rückzahlungsdruck
Hang Seng BankDer jüngste Finanzbericht von (00011.HK) zeigt, dass die Quote der notleidenden Kredite bis Ende 2023 auf 6,121 TP3T gestiegen ist, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr. Die Vorstandsvorsitzende der Bank, Frau Shih Ying-yin, wies bei der Leistungsbesprechung darauf hin, dass das anhaltend hohe Zinsumfeld bei den gewerblichen Immobilienkunden Hongkongs zu einem erheblichen Liquiditätsdruck geführt habe und einige Kunden einen Aufschub der Rückzahlungen beantragt hätten.
Die Hypothekenquote ist hoch, aber das Risiko ist kontrollierbar
Frau Shih betonte, dass etwa zwei Drittel des Kreditgeschäfts der Hang Seng Bank durch ausreichende Sicherheiten abgesichert seien und die Qualität der ungesicherten Kredite stabil bleibe, so dass der Anstieg der notleidenden Kredite „keine signifikanten Auswirkungen“ auf die finanzielle Leistung habe. Die Daten zeigten, dass die erwarteten Kreditverlustrückstellungen der Bank im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 24% zurückgingen, was ihre verbesserte Risikopufferkapazität widerspiegelt.
Erwartungen an die Geldpolitik und Zinssenkungen werden zu Schlüsselvariablen
Trotz des derzeit schwierigen Umfelds sagte Shi Yingyan, dass die jüngsten Marktstabilisierungsmaßnahmen der Regierungen des chinesischen Festlands und der Sonderverwaltungszone Hongkong dem Immobiliensektor Stabilität verliehen hätten. Sie erwähnte insbesondere, dass der Markt generell damit rechne, dass die Federal Reserve und Hongkong in diesem Jahr die Zinsen zweimal um jeweils 25 Basispunkte senken würden. Dieser Schritt dürfte den Druck auf die Unternehmensschulden verringern und die allmähliche Verbesserung des Immobilienkreditmarktes in Hongkong fördern.
Geopolitische und handelspolitische Unsicherheiten trüben den Ausblick für das Gesamtjahr
Shi Yingyan räumte ein, dass die Weltwirtschaft noch immer mit Unsicherheiten wie Handelskonflikten und geopolitischen Konflikten konfrontiert sei und dass die Aussichten für Immobilienkredite in Hongkong kurzfristig unklar seien. „Dieses Jahr war nicht einfach“, sagte sie, „aber wir sind zuversichtlich, dass wir mit umsichtigem Risikomanagement und politischer Unterstützung die Volatilität bewältigen können.“
Analystenmeinung: Zinssenkung könnte Wendepunkt sein
Marktkenner gehen davon aus, dass der Druck auf die Finanzierungskosten der gewerblichen Immobilienentwickler in Hongkong deutlich sinken und sich dadurch die Qualität der Bankaktiva verbessern würde, wenn die Zinssenkung wie geplant umgesetzt würde. Kurzfristig kann jedoch der dämpfende Effekt des Hochzinsumfelds auf die Kreditnachfrage nicht ignoriert werden.
Weiterführende Literatur:
- Analyse der aktuellen Situation und des Insolvenzrisikos von New World Development
- [Erstaunliche Macht, Geld zu verdienen!] Zeng Zhiwei verkaufte das Luxushaus in Clearwater Bay für 100 Millionen Yuan und machte in 32 Jahren den 25-fachen Gewinn, was Wang Mingquan schockierte]
