Tabla de contenido
Introducción a la hipoteca HIBOR
Una "hipoteca con tasa de oferta interbancaria" es un préstamo hipotecario con tasa flotante basado en la tasa de oferta interbancaria (como HIBOR, LIBOR, etc.). Es adecuado para prestatarios que están familiarizados con el mercado financiero y pueden soportar las fluctuaciones de las tasas de interés. Tiene ventajas obvias en un entorno de bajos tipos de interés, pero necesitan evaluar cuidadosamente su propia tolerancia al riesgo. A la hora de elegir, conviene dar prioridad a los productos con tipos de interés limitados y prestar mucha atención a las tendencias del mercado.
1. Conceptos básicos
- Tasa de oferta interbancaria:Se refiere a la tasa de interés de los préstamos a corto plazo entre bancos (como HIBOR en Hong Kong y LIBOR en Londres), que refleja la oferta y la demanda de fondos del mercado y generalmente cambia a diario.
- hipoteca:Es decir, el préstamo hipotecario, que es común en los préstamos para compra de vivienda. El prestatario hipoteca la propiedad a una institución financiera para obtener fondos.
Hipoteca HIBOREs decir, el tipo de interés del préstamo está vinculado al "tipo de interés interbancario ofertado", que normalmente se calcula como "tipo de interés interbancario ofertado + diferencial fijo" (como HIBOR + 1,5%), y el tipo de interés se ajusta a las fluctuaciones del mercado.
2. Mecanismo operativo
- Estructura de la tasa de interés:
Tasa de pago mensual = tasa interbancaria ofrecida actual (como HIBOR a 1 mes) + diferencial de tasa de interés fija del banco
Por ejemplo: si HIBOR es 2% y el diferencial de tasa de interés es 1,5%, la tasa de interés real es 3,5%. - Ajustar la frecuencia:Generalmente se ajusta mensual o trimestralmente según la última tasa de interés.
- Mecanismo de tapado (Cap):Algunos productos tienen un límite en la tasa de interés (por ejemplo, un máximo de no más que la tasa de interés promedio) para evitar pagos excesivos cuando las tasas de interés del mercado se disparan.
3. Características principales
ventaja
- Alta transparencia en las tasas de interés:Los datos sobre las tasas de préstamos interbancarios son públicos y no pueden ser manipulados fácilmente de manera unilateral por los bancos.
- Ahorre dinero en un entorno de tasas de interés bajas:Si las tasas de interés del mercado caen (por ejemplo durante un período de relajación económica), los pagos de intereses pueden ser más bajos que los de una hipoteca de tasa fija.
- flexibilidad:Adecuado para prestatarios que poseen propiedades por un período corto de tiempo o planean pagar el préstamo por adelantado.
defecto
- Riesgo de fluctuación de los tipos de interés:Cuando los fondos del mercado son escasos (como durante una crisis financiera), las tasas de interés interbancarias pueden subir bruscamente, lo que lleva a un aumento repentino en la presión de reembolso.
- Complejidad:Es necesario prestar atención a la tendencia de las tasas de interés interbancarias y se requiere un alto nivel de capacidad para juzgar las tendencias de las tasas de interés.
4. Escenarios aplicables
- Mercado de Hong Kong：La hipoteca H (hipoteca HIBOR) es el producto principal y representa aproximadamente el 80 % de las hipotecas recientemente aprobadas¹.
- Inversores o tomadores de alto riesgo:Dispuestos a soportar fluctuaciones en los tipos de interés a cambio de posibles ventajas en tipos de interés bajos.
- Necesidades de préstamos a corto plazo:Como por ejemplo la cesión de hipotecas y la financiación transitoria a corto plazo.
5. Comparación con otras hipotecas
| tipo | Tasa base | riesgo | Adecuado para |
|---|---|---|---|
| Hipoteca HIBOR | HIBOR/LIBOR + diferencial | Fluctuaciones de los tipos de interés | Aquellos que están familiarizados con el mercado y pueden asumir el riesgo. |
| Hipoteca de tasa preferencial (hipoteca P) | Tasa P bancaria - tasa de descuento | Pequeñas fluctuaciones, pero los bancos pueden ajustar la tasa P | Aquellos que prefieren la estabilidad |
| hipoteca a tipo fijo | Fije una tasa de interés fija (como 3%) | Sin riesgo de volatilidad, pero con tasas de interés más altas en las primeras etapas | Buscando la certeza del reembolso |
6. Asesoramiento en gestión de riesgos
- Elija productos con una "tasa de interés limitada":Limite el tipo de interés máximo y evite situaciones extremas.
- Preste atención a las tendencias del mercado:Como el impacto de las políticas del banco central y los datos económicos sobre la tasa de préstamo.
- Herramientas de cobertura:Se puede combinar con una opción de tasa de interés (límite de tasa de interés) o convertir a una tasa fija.
7. Ejemplo
Supongamos que un prestatario en Hong Kong solicita una hipoteca H:
- Tasa de interés del préstamo：HIBOR (1 mes) + 1,51 TP3T
- HIBOR actual：2% → Tasa de interés real:3.5%
- Tasa de interés limitada：P es -2,25% (suponiendo que P=5,25%, la tasa de interés limitada es 3%)
- Si HIBOR aumenta a 3%, la tasa de interés real será 4,5%, pero debido al mecanismo de límite, la tasa de interés solo se calculará en base a 3%.
¹ Según los datos de 2023 de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, las hipotecas H representaron aproximadamente 79% de los préstamos hipotecarios recientemente aprobados.
