El 18 de enero de 2023, el Tribunal de Primera Instancia de Macao condenó al fundador de Suncity GroupZhou ZhuohuaSe dictó un veredicto histórico en el caso de Xi Mihua, apodado "Ximihua", sospechoso de delitos de juego transfronterizos. Esta destacada figura de la comunidad empresarial de Hong Kong y Macao durante 20 años fue declarada culpable de 162 cargos, entre ellos el de creación de un grupo delictivo, operaciones ilegales de juego y lavado de dinero, y fue condenada a 18 años de prisión. Este caso no sólo descubrió la oscura red de flujos transfronterizos de capital del juego, sino que también reveló la enorme distribución de activos de la familia Zhou Zhuohua en Hong Kong y Macao. Sus complejas operaciones financieras pueden describirse como una versión moderna de un "magnate de los casinos".
El colapso del imperio de los casinos clandestinos
La fiscalía acusó a Zhou Zhuohua de establecer el sistema de casino "Suncity" desde 2007, reclutar jugadores de China continental a través de sitios web extranjeros y realizar juegos de azar transfronterizos a través de casinos físicos en Macao y plataformas en línea en Filipinas, involucrando más de 823.700 millones de dólares de Hong Kong en capital durante ocho años. Aún más ingenioso es su modelo de triple circulación de "capital de juego - crédito - propiedad": los jugadores transfieren dinero a Macao a través de bancos clandestinos y, después de perder todo su dinero, firman pagarés para convertirlo en deuda legal, que finalmente se salda hipotecando bienes inmuebles en China continental. Este diseño de "aislamiento legal" le ha permitido operar en una zona gris durante muchos años.
Lo que merece atención es la prueba clave del proceso: las transacciones financieras entre Suncity y Global Strategic Group (08007), que cotiza en la bolsa de Hong Kong. La empresa en su día concedió un préstamo de 1.200 millones de dólares de Hong Kong a una empresa dirigida por Zhou Zhuohua, y el flujo de fondos afectó a múltiples proyectos de viviendas de lujo en Hong Kong. Las autoridades judiciales rastrearon cuentas bancarias en 53 países y finalmente desmantelaron una cadena de evidencia que mostraba que el hombre estaba lavando dinero en múltiples niveles a través de empresas fantasma.
El laberinto financiero detrás de Tianxi Property
El proceso de compra de activos de Zhou Zhuohua en Hong Kong comenzó en un momento crítico en 2012. Gastó 54,5 millones de dólares de Hong Kong a través de Sun Century Development Company para comprar un dúplex de gran altura (superficie útil de 130 metros cuadrados) en el "Sun Diamond" de Cullinan en la estación de Kowloon. El día de la compra, hipotecó el dúplex al Hang Seng Bank para obtener un préstamo hipotecario de primera línea. En vísperas del lanzamiento de la investigación judicial de Macao en 2021, la unidad solicitó repentinamente una segunda hipoteca sobre Melco Crown Entertainment (Macao), una medida interpretada por la industria como una estrategia de preservación de activos transfronterizos.
Los expertos del sector inmobiliario analizaron que este tipo de modelo de "doble hipoteca de Hong Kong y Macao" tiene tres ventajas: primero, utiliza las ventajas de valoración de las propiedades de Hong Kong para obtener fondos altamente apalancados; segundo, opera a través de empresas relacionadas con los casinos de Macao para facilitar los flujos de capital transfronterizos; y tercero, cuando las deudas impagan, la coordinación judicial transfronteriza entre los acreedores es extremadamente difícil. Las casas y tiendas de lujo Bel-Air en el Centro Shun Tak en Sheung Wan, propiedad de Zhou Zhuohua, también adoptan estructuras de financiación similares.
Conexiones transfronterizas en el panorama empresarial
Según los registros del Registro de la Compañía, la red de capital de Zhou Zhuohua en Hong Kong está centrada en Sun International (08029), que posee activos inmobiliarios a través de múltiples capas de compañías offshore. En 2014, se asoció con "Chongqing Li Ka-shing" Zhang Songqiao para gastar 320 millones de dólares de Hong Kong en la compra de las tiendas de tres pisos del edificio China Merchants en Shun Tak Center. En 2016, cooperó con el accionista del casino Chen Ronglian para adquirir el centro comercial Tseung Kwan O Well-On por 370 millones de dólares de Hong Kong. Ambas transacciones se realizaron utilizando el modelo de "prenda de capital + venta y arrendamiento posterior".
Es interesante notar que estas propiedades fueron hipotecadas sucesivamente a instituciones relacionadas con empresas de juego de Macao después de que Zhou Zhuohua fuera arrestado en 2021. Por ejemplo, el centro comercial Hui’an ahora está administrado por una subsidiaria de Wynn Macau (01128), mientras que las tiendas del centro Shun Tak han sido transferidas a un fondo afiliado de Galaxy Entertainment (00027). Este fenómeno de "adquisición hostil" refleja la redistribución de los activos de Zhou por parte de los círculos capitalistas de Hong Kong y Macao.
La guerra secreta de Hongyan Capital
La vida personal y el imperio empresarial de Zhou Zhuohua siempre han estado entrelazados. Además de poseer acciones en Macau Legend (01680), su esposa Heidi Chen también participa en varias inversiones inmobiliarias a través de Hong Kong Analog Engineering (01977). Su amante, Mandy Lieu, estableció una empresa de inversión offshore en el Reino Unido y compró casas de lujo como The Grand en Western Mid-Levels y 9 Deep Bay en Southern District a través de un banco privado en Central, Hong Kong entre 2014 y 2017, con un valor total de más de HK$400 millones.
Los expertos legales señalaron que la mayoría de los activos de la familia Zhou están registrados en compañías offshore en las Islas Vírgenes Británicas y las Islas Caimán, y que las barreras jurisdiccionales están establecidas a través del Convenio de La Haya sobre Pruebas. Este diseño de triple cortafuegos de "emoción-capital-justicia" permite a su familia mantener el control sobre sus activos fundamentales incluso después de que Zhou Zhuohua fuera encarcelado.
Cambio de paradigma en la industria del juego de Macao
El veredicto en este caso llega en un momento delicado, cuando se está volviendo a licitar la licencia de juego de Macao y se ha revelado que cuatro de las seis principales empresas de juego han tenido relaciones comerciales con Suncity. Los datos de la Autoridad Monetaria muestran que la proporción de negocios de salas VIP en Macao se ha desplomado de 66% antes de la epidemia a 15% en 2022, lo que simboliza el fin de la era de los "apiladores". La nueva "Ley de Juego" exige explícitamente que las empresas de juego asuman la responsabilidad de revisar los fondos de los clientes y prohíbe los depósitos de terceros.
Los economistas predicen que el caso de Chau Cheuk-wah acelerará la transformación de la industria del juego de Macao hacia "elementos no relacionados con el juego", con proyectos como el Cotai Integrated Resort de Galaxy Entertainment y el parque acuático de Studio City recibiendo un apoyo gubernamental clave. El papel de Hong Kong como centro tradicional de tránsito de capitales también enfrenta desafíos. La reciente implementación del sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales es un nuevo tipo de regulación dirigida a los flujos de capital transfronterizos.
Prueba para romper el hielo de la cooperación judicial
Durante el juicio de este caso, las autoridades judiciales continentales transfirieron más de 200 cajas de pruebas a Macao, estableciendo un nuevo récord para la cooperación judicial transfronteriza. Sin embargo, la venta de propiedades en Hong Kong todavía enfrenta conflictos legales.Ley FundamentalEl artículo 158 de la Ley de Jurisdicción puede dar lugar a sentencias contrapuestas entre los tribunales de Hong Kong y Macao sobre los mismos activos.
La comunidad jurídica está preocupada por si la Ordenanza de Asistencia Jurídica Mutua de Hong Kong, que actualmente se encuentra en proceso legislativo, puede resolver estos problemas. Actualmente, las cuatro propiedades de Zhou Zhuohua en Hong Kong han entrado en proceso de adquisición por parte de los acreedores, pero el tribunal de Macao también afirma que tiene derecho a ejecutar estos activos. Este conflicto de jurisdicción puede desencadenar una prolongada batalla legal.
Las secuelas de la corriente subterránea del capital
Después de que Zhou Zhuohua fue sentenciado, sus socios comercialesChen Ronglian(Presidente del Grupo Tak Chun) también fue condenado a 14 años de prisión en abril de 2023, lo que indica que la liquidación del negocio de salas VIP por parte de las autoridades judiciales de Macao ha entrado en aguas profundas. Pero vale la pena señalar que los fondos de juego clandestinos están recurriendo al campo de las monedas virtuales. Un informe de la empresa de análisis blockchain Chainalysis muestra que en 2022, los fondos que fluyeron hacia la industria de BC en Filipinas a través de USDT aumentaron en 340% año tras año.
Aunque este juicio del siglo ha terminado, la tormenta regulatoria que ha desatado continúa. Desde MacaoCasinoDesde casas de lujo en Hong Kong hasta empresas offshore y monedas virtuales, el flujo de capital cambia constantemente. Bajo la doble presión del retroceso de la globalización y la modernización de la tecnología regulatoria, se están reescribiendo las reglas del juego del capital para la nueva generación de "reyes del casino".
Lectura adicional:
- El desenlace final del caso centenario de Xi Mihua, el rey de los casinos: su apelación fracasó y fue sentenciado a 18 años de prisión y se convirtió en prisionero con una indemnización de 24.8 mil millones. Su imperio empresarial se derrumbó y su acuerdo de ruptura con Mandy Lieu (Liu Bili) quedó al descubierto
- El imperio de la familia Deng se encuentra en crisis de liquidación. ICBC se hace cargo del hotel Yuepin Resort y del Seaside Plaza, lo que deja al descubierto el agujero negro de deuda de la familia del tío Bo.
