Table des matières
1. Aperçu du cœur de l’incident
Le regretté « roi du shopping » de Hong KongDeng ChengboEn mai 2024, ses fils, Deng Yaosheng et Deng Yaowen, ont été condamnés par la Haute Cour à rembourser 66,08 millions de dollars de Hong Kong en principal et 62,5 millions de dollars de Hong Kong en intérêts (soit un total d'environ 128 millions de dollars de Hong Kong) pour défaut de paiement de dettes envers Bao Yuan Finance Co., Ltd. Le jugement n'ayant pas été exécuté, la société financière a intenté une action en justice, demandant la vente forcée de deux propriétés à Fook Cheong House, King's Road, Quarry Bay, appartenant aux deux personnes pour rembourser la dette.
II. Procédures juridiques et points clés
La décision du tribunal
Selon l'ordonnance de la Haute Cour de Hong Kong, les créanciers peuvent demander une « ordonnance d'exécution forcée » pour exiger la vente aux enchères des actifs du débiteur afin de rembourser la dette. Dans cette affaire, la société financière a obtenu un jugement gagnant (numéro de dossier HCMP1672/2024) et est désormais entrée dans la phase d'exécution.
Méthode de disposition des biens
La société de financement exige que le bien soit vendu aux enchères publiques ou par vente privée, le produit de la vente étant utilisé en premier lieu pour rembourser les dettes et le montant restant revenant au défendeur. Les tribunaux de Hong Kong chargent généralement des géomètres agréés d'évaluer la valeur marchande des propriétés afin de garantir que les transactions sont équitables.
Litiges relatifs au calcul des intérêts
Les intérêts accumulés s'élèvent à 62,5 millions de dollars de Hong Kong, ce qui peut impliquer des conditions de prêt à intérêt élevé (comme un taux d'intérêt annuel supérieur à 20%) ou des intérêts de pénalité de retard. Ces taux d'intérêt élevés sont réglementés par l'ordonnance sur les prêteurs d'argent à Hong Kong. Si le taux d'intérêt dépasse la limite légale (48% par an), le débiteur peut demander une réduction.
3. Analyse de la valeur de la propriété et de la couverture de la dette
Contexte du bâtiment Fook Cheong : Situé sur King's Road, Quarry Bay, il s'agit d'un ancien quartier de bâtiments et la plupart des unités du premier étage sont des magasins ou des résidences converties. Selon les données du marché en 2024, le prix unitaire de propriétés similaires dans la région est d'environ 150 000 à 200 000 HKD par mètre carré.
Risque de déficit d'endettement : si la valorisation totale des deux unités est inférieure à 128 millions de dollars de Hong Kong et est toujours insuffisante pour rembourser la dette après la vente, la société de financement peut continuer à rechercher d'autres actifs. La famille Deng possède un grand nombre de propriétés et il n’est pas exclu que d’autres actifs soient recherchés à l’avenir.
IV. Impacts potentiels et avertissements du secteur
Impact sur le marché immobilier
Les enchères forcées peuvent faire baisser les prix dans une zone, surtout si la propriété est vendue dans le cadre d'une vente précipitée. L'offre de propriétés commerciales à Quarry Bay a augmenté ces dernières années et la valeur des anciens bâtiments a considérablement fluctué.
Avertissement aux emprunteurs et aux prêteurs
Risque créancier : les sociétés financières doivent évaluer soigneusement la valeur des garanties et éviter de trop dépendre d’un seul actif ;
Leçons pour les débiteurs : les opérations à fort effet de levier augmentent les risques lors d’un cycle de hausse des taux d’intérêt, et la planification financière doit être renforcée après l’héritage d’actifs.
5. Focus ultérieur
Si le tribunal approuvera une vente forcée et le résultat de l'évaluation immobilière ;
Les frères Deng vont-ils faire appel ou procéder à une restructuration de leur dette ?
Si la société de financement poursuivra ses activités sur d’autres actifs hypothéqués.
Conclusion : Cette affaire reflète les risques potentiels de l’usure et de l’investissement immobilier à Hong Kong, et souligne également l’efficacité du système judiciaire en matière de recouvrement des créances. La question de savoir si la famille Deng parviendra à résoudre la crise par une restructuration de ses actifs deviendra un cas typique d’observation de la chaîne de la dette de l’immobilier commercial à Hong Kong.
Deng Chengbo(1934 - 14 mai 2021), connu sous le nom de « Oncle Bo »,Hong Kongmarchand, célèbre pour avoir investi dans un grand nombre de propriétés commerciales. À son apogée, il possédait plus de 200 propriétés industrielles et commerciales à Hong Kong et était connu comme le « roi du magasin de Hong Kong ».
Deng YaoshengStan Tang (1986-), entrepreneur de Hong Kong, actuellementGroupe StanPrésident,Groupe Easy Communications(Code boursier de Hong Kong : 8031) Président-directeur général et directeur exécutif, ancienGroupe de soins aux pins(Code boursier Hong Kong : 1989) Président et directeur exécutif. PèreDeng Chengbo.
Deng Yaosheng a remporté le prix canadienUniversité Western OntarioÉcole de commerce IveyExecutive MBA en affaires internationales etL'Université Polytechnique de Hong KongMaster en leadership de l'innovation pour cadres supérieurs. En 2019, Deng Yaosheng a remportéCentre de validation des professionnels des affaires à Hong KongMembre honoraire.
Lectures complémentaires :
