विषयसूची
HIBOR बंधक का परिचय
"अंतरबैंक प्रस्तावित दर बंधक" अंतरबैंक प्रस्तावित दर (जैसे HIBOR, LIBOR, आदि) पर आधारित एक अस्थायी दर बंधक ऋण है। यह उन उधारकर्ताओं के लिए उपयुक्त है जो वित्तीय बाजार से परिचित हैं और ब्याज दर में उतार-चढ़ाव को झेल सकते हैं। कम ब्याज वाले माहौल में इसके स्पष्ट लाभ हैं, लेकिन उन्हें अपनी जोखिम सहनशीलता का सावधानीपूर्वक आकलन करने की आवश्यकता है। चुनते समय आपको सीमित ब्याज दर वाले उत्पादों को प्राथमिकता देनी चाहिए और बाजार के रुझान पर पूरा ध्यान देना चाहिए।
1. मूल अवधारणाएँ
- अंतरबैंक प्रस्तावित दर: बैंकों के बीच अल्पकालिक ऋणों के लिए ब्याज दर को संदर्भित करता है (जैसे हांगकांग में HIBOR और लंदन में LIBOR), जो बाजार में धन की आपूर्ति और मांग को दर्शाता है और आमतौर पर दैनिक रूप से बदलता है।
- गिरवी रखनाअर्थात् बंधक ऋण, जो घर खरीदने के ऋण में आम है। ऋणकर्ता धन प्राप्त करने के लिए अपनी संपत्ति को वित्तीय संस्थान के पास गिरवी रखता है।
HIBOR बंधकअर्थात्, ऋण ब्याज दर "अंतरबैंक प्रस्तावित दर" से जुड़ी होती है, जिसकी गणना आमतौर पर "अंतरबैंक प्रस्तावित दर + निश्चित प्रसार" (जैसे HIBOR + 1.5%) के रूप में की जाती है, और ब्याज दर को बाजार में उतार-चढ़ाव के साथ समायोजित किया जाता है।
2. परिचालन तंत्र
- ब्याज दर संरचना:
मासिक पुनर्भुगतान दर = वर्तमान अंतरबैंक प्रस्तावित दर (जैसे 1-माह HIBOR) + बैंक निश्चित ब्याज दर प्रसार
उदाहरण के लिए: यदि HIBOR 2% है और ब्याज दर प्रसार 1.5% है, तो वास्तविक ब्याज दर 3.5% है। - आवृत्ति समायोजित करेंआमतौर पर नवीनतम ब्याज दर के आधार पर मासिक या त्रैमासिक रूप से समायोजित किया जाता है।
- कैपिंग तंत्र (कैप)कुछ उत्पादों पर ब्याज दर की सीमा होती है (जैसे कि अधिकतम P-ब्याज दर से अधिक नहीं) ताकि बाजार में ब्याज दरें बढ़ने पर अत्यधिक पुनर्भुगतान से बचा जा सके।
3. मुख्य विशेषताएं
फ़ायदा
- उच्च ब्याज दर पारदर्शिताअंतर-बैंक ऋण दर संबंधी आंकड़े सार्वजनिक हैं और बैंकों द्वारा एकतरफा रूप से उनमें आसानी से हेरफेर नहीं किया जा सकता।
- कम ब्याज दर के माहौल में पैसे बचाएंयदि बाजार ब्याज दरें गिरती हैं (जैसे कि आर्थिक सहजता की अवधि के दौरान), तो ब्याज भुगतान निश्चित दर बंधक से कम हो सकता है।
- FLEXIBILITYयह योजना उन उधारकर्ताओं के लिए उपयुक्त है जो अल्प अवधि के लिए संपत्ति रखते हैं या अग्रिम में ऋण चुकाने की योजना बनाते हैं।
कमी
- ब्याज दर में उतार-चढ़ाव का जोखिमजब बाजार निधि की कमी होती है (जैसे कि वित्तीय संकट के दौरान), अंतर-बैंक ब्याज दरें तेजी से बढ़ सकती हैं, जिससे पुनर्भुगतान दबाव में अचानक वृद्धि हो सकती है।
- जटिलताअंतरबैंक ब्याज दरों की प्रवृत्ति पर ध्यान देना आवश्यक है, तथा ब्याज दर की प्रवृत्ति को आंकने के लिए उच्च स्तर की क्षमता की आवश्यकता है।
4. लागू परिदृश्य
- हांगकांग बाज़ारएच बंधक (एचआईबीओआर बंधक) मुख्यधारा उत्पाद है, जो नव अनुमोदित बंधकों का लगभग 80% हिस्सा है।
- निवेशक या उच्च जोखिम लेने वालेसंभावित कम ब्याज दर लाभ के बदले में ब्याज दर में उतार-चढ़ाव को सहन करने के लिए तैयार।
- अल्पावधि ऋण की जरूरतेंजैसे बंधक हस्तांतरण और अल्पकालिक संक्रमणकालीन वित्तपोषण।
5. अन्य बंधकों के साथ तुलना
| प्रकार | न्यूनतम दर | जोखिम | के लिए उपयुक्त |
|---|---|---|---|
| HIBOR बंधक | HIBOR/LIBOR+प्रसार | ब्याज दर में उतार-चढ़ाव | जो लोग बाजार से परिचित हैं और जोखिम उठा सकते हैं |
| प्राइम रेट मॉर्गेज (पी मॉर्गेज) | बैंक पी दर - छूट दर | छोटे उतार-चढ़ाव, लेकिन बैंक पी दर को समायोजित कर सकते हैं | जो स्थिरता पसंद करते हैं |
| निश्चित दर बंधक | एक निश्चित ब्याज दर (जैसे 3%) लॉक करें | कोई अस्थिरता जोखिम नहीं, लेकिन प्रारंभिक अवस्था में ब्याज दरें अधिक | पुनर्भुगतान की निश्चितता की तलाश |
6. जोखिम प्रबंधन सलाह
- "सीमित ब्याज दर" वाले उत्पाद चुनेंअधिकतम ब्याज दर को सीमित रखें और चरम स्थितियों से बचें।
- बाजार के रुझान पर ध्यान देंजैसे कि केंद्रीय बैंक की नीतियों और आर्थिक आंकड़ों का उधार दर पर प्रभाव।
- हेजिंग उपकरणइसे ब्याज दर विकल्प (ब्याज दर कैप) के साथ जोड़ा जा सकता है या एक निश्चित दर में परिवर्तित किया जा सकता है।
7. उदाहरण
मान लीजिए हांगकांग में एक उधारकर्ता एच बंधक के लिए आवेदन करता है:
- ऋण ब्याज दर：HIBOR (1 महीना)＋1.5%
- वर्तमान एचआईबीओआर：2% → वास्तविक ब्याज दर:3.51टीपी3टी
- अधिकतम ब्याज दरP = -2.25% (मान लें कि P=5.25%, अधिकतम ब्याज दर 3% है)
- यदि HIBOR 3% तक बढ़ जाता है, तो वास्तविक ब्याज दर 4.5% होगी, लेकिन कैपिंग तंत्र के कारण, ब्याज दर की गणना केवल 3% के आधार पर की जाएगी।
¹ हांगकांग मौद्रिक प्राधिकरण के 2023 के आंकड़ों के अनुसार, एच बंधकों ने नव स्वीकृत बंधक ऋणों में लगभग 79% का योगदान दिया।
