Il 18 gennaio 2023, il tribunale di primo grado di Macao ha condannato il fondatore di Suncity GroupZhou ZhuohuaÈ stato emesso un verdetto storico nel caso di Xi Mihua (soprannominato "Ximihua"), sospettato di reati di gioco d'azzardo transfrontalieri. Questa figura di spicco che aveva dominato la comunità imprenditoriale di Hong Kong e Macao per 20 anni è stata dichiarata colpevole di 162 capi d'imputazione, tra cui la costituzione di un gruppo criminale, operazioni di gioco d'azzardo illegali e riciclaggio di denaro, ed è stata condannata a 18 anni di prigione. Questo caso non solo ha svelato la oscura rete di flussi di capitali del gioco d'azzardo transfrontalieri, ma ha anche rivelato l'enorme distribuzione patrimoniale della famiglia Zhou Zhuohua tra Hong Kong e Macao. Le sue complesse operazioni finanziarie possono essere descritte come una versione moderna di un "magnate dei casinò".
Il crollo dell'impero dei casinò sotterranei
L'accusa ha accusato Zhou Zhuohua di aver creato il sistema di casinò "Suncity" dal 2007, reclutando giocatori dalla Cina continentale tramite siti web esteri e organizzando giochi d'azzardo transfrontalieri tramite casinò fisici a Macao e piattaforme online nelle Filippine, per un capitale di oltre 823,7 miliardi di dollari di Hong Kong in otto anni. Ancora più ingegnoso è il suo modello di tripla circolazione "capitale di gioco - credito - proprietà": i giocatori trasferiscono denaro a Macao tramite banche clandestine e, dopo aver perso tutto il loro denaro, firmano cambiali per convertirlo in debito legale, che viene infine saldato ipotecando beni immobili nella Cina continentale. Questa concezione di "isolamento legale" gli ha consentito di operare in una zona grigia per molti anni.
Ciò che merita attenzione è la prova chiave del processo: le transazioni finanziarie tra Suncity e Global Strategic Group (08007), quotata a Hong Kong. La società una volta ha fornito un prestito di 1,2 miliardi di HK$ a una società sotto Zhou Zhuohua e il flusso di fondi ha coinvolto molteplici progetti di edilizia residenziale di lusso a Hong Kong. Le autorità giudiziarie hanno monitorato conti bancari in 53 paesi e alla fine hanno isolato una serie di prove che dimostravano che l'uomo stava riciclando denaro a più livelli tramite società fittizie.
Il labirinto finanziario dietro Tianxi Property
La disposizione degli asset di Zhou Zhuohua a Hong Kong è iniziata in un momento critico nel 2012. Ha speso 54,5 milioni di HK$ tramite Sun Century Development Company per acquistare un'unità duplex di alto livello (superficie utile di 1.401 piedi quadrati) nel "Sun Diamond" del Cullinan nella stazione di Kowloon. Il giorno dell'acquisto, ha ipotecato l'unità alla Hang Seng Bank per un prestito ipotecario di primo grado. Alla vigilia dell'avvio dell'indagine giudiziaria di Macao nel 2021, l'unità ha improvvisamente richiesto una seconda ipoteca su Melco Crown Entertainment (Macao), una mossa interpretata dal settore come una strategia di salvaguardia dei beni transfrontalieri.
Gli addetti ai lavori del settore immobiliare hanno analizzato che questo tipo di modello di "doppio mutuo di Hong Kong e Macao" presenta tre vantaggi: in primo luogo, sfrutta i vantaggi di valutazione degli immobili di Hong Kong per ottenere fondi con elevata leva finanziaria; in secondo luogo, opera tramite società collegate ai casinò di Macao per facilitare i flussi di capitali transfrontalieri; e in terzo luogo, quando i debiti sono inadempienti, il coordinamento giudiziario transfrontaliero tra i creditori è estremamente difficile. Anche le lussuose case Bel-Air e i negozi nello Shun Tak Centre di Sheung Wan, di proprietà di Zhou Zhuohua, adottano strutture di finanziamento simili.
Connessioni transfrontaliere nel panorama aziendale
Secondo i registri del registro delle società, la rete di capitali di Zhou Zhuohua a Hong Kong è incentrata su Sun International (08029), che detiene asset immobiliari attraverso più livelli di società offshore. Nel 2014, ha collaborato con "Chongqing Li Ka-shing" Zhang Songqiao per spendere 320 milioni di dollari di Hong Kong per acquistare i negozi a tre piani del China Merchants Building nello Shun Tak Center. Nel 2016, ha collaborato con l'azionista del casinò Chen Ronglian per acquisire il centro commerciale Tseung Kwan O Well-On per 370 milioni di dollari di Hong Kong. Entrambe le transazioni sono state gestite utilizzando il modello "equity pledge + sale and leaseback".
È interessante notare che queste proprietà sono state progressivamente ipotecate a istituzioni collegate alle società di gioco d'azzardo di Macao dopo l'arresto di Zhou Zhuohua nel 2021. Ad esempio, il centro commerciale Hui’an è ora gestito da una sussidiaria di Wynn Macau (01128), mentre i negozi del centro Shun Tak sono stati trasferiti a un fondo affiliato di Galaxy Entertainment (00027). Questo fenomeno di "acquisizione ostile" riflette la ridistribuzione dei beni di Zhou da parte dei circoli del capitale di Hong Kong e Macao.
La guerra segreta di Hongyan Capital
La vita personale e il suo impero imprenditoriale sono sempre stati intrecciati. Oltre a detenere azioni nella Macau Legend (01680), la moglie Heidi Chen partecipa anche a numerosi investimenti immobiliari tramite Hong Kong Analog Engineering (01977). La sua amante Mandy Lieu ha fondato una società di investimenti offshore nel Regno Unito e ha acquistato case di lusso come The Grand a Western Mid-Levels e 9 Deep Bay nel Southern District tramite una banca privata a Central, Hong Kong, tra il 2014 e il 2017, per un valore totale di oltre 400 milioni di dollari di Hong Kong.
Gli esperti legali hanno sottolineato che la maggior parte dei beni della famiglia Zhou sono registrati presso società offshore nelle Isole Vergini Britanniche e nelle Isole Cayman e che le barriere giurisdizionali sono istituite tramite la Convenzione dell’Aja sulle prove. Questa triplice struttura di "emozione-capitale-giustizia" consente alla sua famiglia di mantenere il controllo sui beni principali anche dopo l'incarcerazione di Zhou Zhuohua.
Cambiamento di paradigma nell’industria del gioco d’azzardo di Macao
Il verdetto in questo caso arriva in un momento delicato in cui la licenza di gioco di Macao viene rimessa all'asta, con quattro delle sei principali società di gioco che hanno avuto rapporti commerciali con Suncity. I dati dell'Autorità monetaria mostrano che la percentuale di attività svolte nelle sale VIP a Macao è crollata da 66% prima dell'epidemia a 15% nel 2022, a simboleggiare la fine dell'era degli "stacker". La nuova "Legge sul gioco d'azzardo" richiede esplicitamente alle società di gioco d'azzardo di assumersi la responsabilità di esaminare i fondi dei clienti e proibisce i depositi di terze parti.
Gli economisti prevedono che il caso di Chau Cheuk-wah accelererà la trasformazione dell'industria del gioco d'azzardo di Macao verso "elementi non legati al gioco d'azzardo", con progetti come il Cotai Integrated Resort della Galaxy Entertainment e il parco acquatico di Studio City che riceveranno un importante sostegno governativo. Anche il ruolo di Hong Kong come hub tradizionale di transito dei capitali deve affrontare delle sfide. La recente implementazione del sistema di licenze per i fornitori di servizi di asset virtuali è un nuovo tipo di regolamentazione mirata ai flussi di capitali transfrontalieri.
Prova rompighiaccio della cooperazione giudiziaria
Nel corso del processo, le autorità giudiziarie della Cina continentale hanno trasferito a Macao più di 200 scatole di prove, stabilendo un nuovo record nella cooperazione giudiziaria transfrontaliera. Tuttavia, la cessione delle proprietà di Hong Kong è ancora oggetto di conflitti legali.Legge fondamentaleL'articolo 158 della legge sulla giurisdizione può dare luogo a sentenze concorrenti tra i tribunali di Hong Kong e Macao sugli stessi beni.
La comunità giuridica è preoccupata per la possibilità che l'ordinanza di assistenza giudiziaria reciproca di Hong Kong, attualmente in fase di elaborazione legislativa, possa risolvere tali problemi. Attualmente, le quattro proprietà di Zhou Zhuohua a Hong Kong sono entrate nel processo di acquisizione da parte dei creditori, ma la corte di Macao sostiene anche di avere il diritto di eseguire questi asset. Questo conflitto di giurisdizione potrebbe innescare una battaglia legale prolungata.
Le conseguenze della corrente sotterranea della capitale
Dopo la condanna di Zhou Zhuohua, i suoi soci in affariChen Rongli(Presidente del Tak Chun Group) è stato condannato a 14 anni di carcere nell'aprile 2023, il che indica che la liquidazione dell'attività di sala VIP da parte delle autorità giudiziarie di Macao è entrata in acque profonde. Ma vale la pena notare che i fondi di gioco clandestini si stanno rivolgendo al campo della valuta virtuale. Un rapporto della società di analisi blockchain Chainalysis mostra che nel 2022, i fondi che confluiscono nel settore della Columbia Britannica filippina tramite USDT sono aumentati di 340% anno su anno.
Sebbene il processo del secolo sia ormai terminato, la tempesta normativa che ha scatenato continua. Da MacaoCasinòDalle case di lusso di Hong Kong alle società offshore alle valute virtuali, il flusso di capitali è in continuo cambiamento. Sotto la duplice pressione della recessione della globalizzazione e dell'aggiornamento della tecnologia normativa, le regole del gioco del capitale per la nuova generazione di "re dei casinò" vengono riscritte.
Ulteriori letture:
- L'esito finale del caso durato un secolo di Xi Mihua, il re dei casinò: il suo appello è stato respinto ed è stato condannato a 18 anni di prigione ed è diventato un prigioniero con un risarcimento di 24,8 miliardi. Il suo impero commerciale è crollato e il suo accordo di rottura con Mandy Lieu (Liu Bili) è stato scoperto
- L'impero della famiglia Deng è in crisi di liquidazione. L'ICBC rileva lo Yuepin Resort Hotel e il Seaside Plaza, rivelando il buco nero del debito della famiglia di zio Bo.
