2023년 1월 18일, 마카오 제1심 법원은 선시티 그룹 창립자에게 유죄 판결을 내렸습니다.저우 주오화국경 간 도박 범죄 혐의를 받고 있는 별명 '시미화' 시미화 사건에서 역사적인 판결이 내려졌습니다. 홍콩과 마카오 재계에서 20년간 저명한 인물로 활약한 그는 범죄 조직 설립, 불법 도박 사업, 자금 세탁 등 162개 혐의로 유죄 판결을 받고 18년 징역형을 선고받았습니다. 이 사건은 국경을 넘나드는 도박자본의 어두운 흐름을 밝혀냈을 뿐만 아니라, 저우저우화 가문이 홍콩과 마카오에 걸쳐 엄청난 규모의 자산을 보유하고 있다는 사실도 드러냈습니다. 이 회사의 복잡한 금융 운영은 현대판 "카지노 거물"이라고 할 수 있습니다.
지하 카지노 제국의 붕괴
검찰은 저우저우화가 2007년부터 "썬시티" 카지노 시스템을 구축하고, 해외 웹사이트를 통해 중국 본토에서 도박꾼을 모집하고, 마카오의 실제 카지노와 필리핀의 온라인 플랫폼을 통해 국경 간 도박을 진행했으며, 8년간 8,237억 홍콩달러 이상의 자본을 투자했다고 비난했습니다. 더욱 독창적인 것은 "도박 자본-신용-재산"의 삼중 순환 모델입니다. 도박꾼은 지하 은행을 통해 마카오로 돈을 이체한 다음, 돈을 모두 잃은 후 약속어음에 서명하여 합법적인 부채로 전환한 다음 최종적으로 중국 본토의 부동산을 저당으로 정산합니다. 이러한 "법적 고립" 설계로 인해 회사는 수년간 불분명한 영역에서 운영될 수 있었습니다.
주목할 만한 것은 재판의 핵심 증거인 Suncity와 홍콩 상장 기업인 Global Strategic Group(08007) 간의 금융 거래입니다. 이 회사는 한때 Zhou Zhuohua의 회사에 12억 홍콩 달러를 대출했으며, 자금 흐름에는 홍콩의 여러 고급 주택 프로젝트가 포함되었습니다. 사법 당국은 53개국의 은행 계좌를 추적한 후 결국 이 남자가 허울 회사를 통해 여러 단계에 걸쳐 자금을 세탁했다는 것을 보여주는 증거를 찾아냈습니다.
Tianxi Property의 자금 조달 미로
저우 주오화의 홍콩 자산 배치는 2012년 중요한 시점에 시작되었습니다. 그는 Sun Century Development Company를 통해 5,450만 홍콩 달러를 지출하여 가우룽역의 Cullinan에 있는 "Sun Diamond"의 고층 듀플렉스 유닛(사용 가능 면적 1,401제곱피트)을 구매했습니다. 구매 당일 그는 해당 유닛을 Hang Seng Bank에 저당하여 1차 담보 대출을 받았습니다. 2021년 마카오 사법 조사가 시작되기 전날 해당 계열사는 갑자기 멜코 크라운 엔터테인먼트(마카오)에 2차 저당권을 신청했는데, 업계에서는 이를 국경 간 자산 보존 전략으로 해석했다.
부동산 업계 관계자들은 이러한 '홍콩-마카오 이중 모기지' 모델이 세 가지 장점을 가지고 있다고 분석했습니다. 첫째, 홍콩 부동산의 가치 평가 우위를 이용해 레버리지가 높은 자금을 조달한다는 점, 둘째, 마카오 카지노 관련 기업을 통해 운영해 국경 간 자본 흐름을 원활하게 한다는 점, 셋째, 채무 불이행 시 채권자 간의 국경 간 사법적 조정이 극히 어렵다는 점입니다. 저우저우화(Zhou Zhuohua)가 소유한 셩완(Sheung Wan)의 순탁 센터(Shun Tak Centre)에 있는 벨에어(Bel-Air) 고급 주택과 상점도 비슷한 자금 조달 구조를 채택했습니다.
비즈니스 환경에서의 국경 간 연결
회사 등록 기록에 따르면, 홍콩의 저우저우화(Zhou Zhuohua)의 자본 네트워크는 선 인터내셔널(08029)을 중심으로 하고 있으며, 여러 계층의 해외 회사를 통해 부동산 자산을 보유하고 있습니다. 2014년에 그는 "충칭 리카싱" 장송차오와 협력하여 3억 2천만 홍콩 달러를 지출하여 순탁 센터의 중국 상인 빌딩 3층 매장을 매입했습니다. 2016년에 그는 카지노 주주인 천롱리안과 협력하여 3억 7천만 홍콩 달러에 정관오 웰온 쇼핑 센터를 인수했습니다. 두 거래 모두 "지분 담보 + 매각 및 리스백" 모델을 사용하여 운영되었습니다.
흥미로운 점은 저우저우화가 2021년에 체포된 이후 이러한 부동산이 차례로 마카오 도박 회사 관련 기관에 저당 잡혔다는 점이다. 예를 들어, Hui'an Shopping Centre는 현재 Wynn Macau(01128)의 자회사가 관리하고 있으며, Shun Tak Centre의 매장은 Galaxy Entertainment(00027)의 계열사로 이전되었습니다. 이러한 '적대적 인수' 현상은 저우의 자산이 홍콩과 마카오 자본권에 의해 재분배되는 것을 반영합니다.
홍얀자본의 비밀전쟁
저우저우화의 개인적인 삶과 사업적 제국은 항상 밀접하게 연관되어 있었습니다. 아내인 하이디 첸(Heidi Chen)은 마카오 레전드(01680)의 주식을 소유하고 있을 뿐만 아니라, 홍콩 아날로그 엔지니어링(01977)을 통해 다수의 부동산 투자에도 참여하고 있습니다. 그의 연인인 맨디 리우는 영국에 해외 투자 회사를 설립하고 2014년부터 2017년 사이에 홍콩 센트럴의 사립은행을 통해 웨스턴 미드레벨의 더 그랜드, 사우스 디스트릭트의 9 딥 베이 등의 고급 주택을 매수했는데, 총 가치는 홍콩 달러로 4억 달러가 넘습니다.
법률 전문가들은 저우 가문의 자산 대부분이 영국령 버진 아일랜드와 케이맨 제도의 해외 회사에 등록되어 있으며, 헤이그 증거협약을 통해 관할권 장벽이 설정되어 있다고 지적했습니다. "감정-자본-정의"의 삼중 방화벽 설계 덕분에 저우저우화가 투옥된 후에도 그의 가족은 핵심 자산에 대한 통제권을 유지할 수 있었습니다.
마카오 게임 산업의 패러다임 전환
이번 사건의 판결은 마카오의 게임 라이선스 재입찰이 진행 중인 민감한 시기에 내려졌으며, 6대 게임 회사 중 4개가 Suncity와 사업 거래를 했다는 사실이 밝혀졌습니다. 금융관리국의 자료에 따르면 마카오의 VIP룸 사업 비중은 전염병 전 66%에서 2022년 15%로 급감해 '스태커' 시대의 종말을 상징하고 있습니다. 새로운 "도박법"은 도박 회사가 고객 자금을 검토할 책임을 맡도록 명시적으로 요구하고 제3자 입금을 금지합니다.
경제학자들은 차우척와 사건으로 인해 마카오의 게임 산업이 "비게임 요소"로 빠르게 전환될 것으로 예측하고 있으며, 갤럭시 엔터테인먼트의 코타이 통합 리조트와 스튜디오 시티의 워터파크와 같은 프로젝트가 정부의 주요 지원을 받게 될 것이라고 말했습니다. 홍콩의 전통적인 자본 환승 허브로서의 역할 역시 어려움에 직면해 있습니다. 최근 가상 자산 서비스 제공자 허가 시스템의 시행은 국경 간 자본 흐름을 목표로 하는 새로운 유형의 규제입니다.
사법협력의 얼음 깨기 시험
이 사건의 재판 과정에서 중국 본토 사법 당국은 200상자가 넘는 증거물을 마카오로 이관하여 국경 간 사법 협력의 새로운 기록을 세웠습니다. 그러나 홍콩 부동산 처분은 여전히 법적 분쟁에 직면해 있습니다.기본법관할법 제158조에 따라 홍콩 법원과 마카오 법원 간에 동일한 자산에 대한 판결이 서로 다를 수 있습니다.
법조계에서는 현재 입법 과정에 있는 홍콩 상호 법률 지원 조례가 이런 문제를 해결할 수 있을지 우려하고 있습니다. 현재 홍콩에 있는 주저우화의 4개 부동산은 채권자 인수 절차에 들어갔지만, 마카오 법원도 이 자산을 집행할 권리가 있다고 주장합니다. 이 관할권 갈등은 장기 법적 싸움을 촉발할 수 있습니다.
자본의 암류의 여파
주저우화(周朝華)가 사형을 선고받은 후 그의 사업 파트너들은천 롱리안(탁춘그룹 회장)도 2023년 4월 징역 14년형을 선고받아 마카오 사법당국의 VIP룸 사업 청산 수위가 심각한 지경에 이르렀음을 보여준다. 하지만 지하 도박 자금이 가상화폐 분야로 눈을 돌리고 있다는 점은 주목할 만합니다. 블록체인 분석 기업 Chainalysis의 보고서에 따르면 2022년에 USDT를 통해 필리핀 BC 산업으로 유입된 자금이 전년 대비 3,40%나 급증했습니다.
이 세기의 시련은 끝났지만, 그것이 촉발한 규제의 폭풍은 계속되고 있습니다. 마카오에서카지노홍콩의 고급 주택부터 해외 기업, 가상화폐까지 자본의 흐름은 끊임없이 변화하고 있습니다. 세계화의 후퇴와 규제 기술의 업그레이드라는 이중의 압력으로 인해 새로운 세대의 "카지노 킹"을 위한 자본 게임의 규칙이 다시 쓰여지고 있습니다.
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