सामग्रीको तालिका
HIBOR धितोको परिचय
"इन्टरबैंक अफर रेट मोर्टगेज" भनेको इन्टरबैंक अफर रेट (जस्तै HIBOR, LIBOR, आदि) मा आधारित फ्लोटिंग रेट मोर्टगेज ऋण हो। यो वित्तीय बजारसँग परिचित र ब्याजदरको उतारचढाव सहन सक्ने ऋणीहरूका लागि उपयुक्त छ। कम ब्याजदरको वातावरणमा यसको स्पष्ट फाइदाहरू छन्, तर उनीहरूले आफ्नो जोखिम सहनशीलताको सावधानीपूर्वक मूल्याङ्कन गर्न आवश्यक छ। छनौट गर्दा, तपाईंले सीमित ब्याजदर भएका उत्पादनहरूलाई प्राथमिकता दिनुपर्छ र बजार प्रवृत्तिहरूमा ध्यान दिनुपर्छ।
१. मूल अवधारणाहरू
- अन्तरबैंक प्रस्तावित दर: बैंकहरू (जस्तै हङकङमा HIBOR र लन्डनमा LIBOR) बीचको छोटो अवधिको ऋणको ब्याज दरलाई जनाउँछ, जसले बजारमा कोषको आपूर्ति र मागलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ र सामान्यतया दैनिक परिवर्तन हुन्छ।
- बंधक: अर्थात्, धितो ऋण, जुन घर खरिद ऋणमा सामान्य छ। ऋणीले रकम प्राप्त गर्न सम्पत्ति वित्तीय संस्थालाई धितो राख्छ।
HIBOR धितोअर्थात्, ऋणको ब्याजदर "अन्तरबैंक प्रस्तावित दर" सँग जोडिएको हुन्छ, जुन सामान्यतया "अन्तरबैंक प्रस्तावित दर + निश्चित स्प्रेड" (जस्तै HIBOR + 1.5%) को रूपमा गणना गरिन्छ, र ब्याजदर बजारको उतारचढावसँग समायोजन गरिन्छ।
२. सञ्चालन संयन्त्र
- ब्याजदर संरचना:
मासिक भुक्तानी दर = हालको अन्तरबैंक प्रस्तावित दर (जस्तै १-महिनाको HIBOR) + बैंक निश्चित ब्याज दर स्प्रेड
उदाहरणका लागि: यदि HIBOR २१TP३T छ र ब्याजदर स्प्रेड १.५१TP३T छ भने, वास्तविक ब्याजदर ३.५१TP३T हुन्छ। - फ्रिक्वेन्सी समायोजन गर्नुहोस्: सामान्यतया पछिल्लो ब्याजदरको आधारमा मासिक वा त्रैमासिक रूपमा समायोजन गरिन्छ।
- क्यापिङ मेकानिज्म (क्याप)： बजार ब्याजदर बढ्दा अत्यधिक भुक्तानीबाट बच्न केही उत्पादनहरूमा ब्याजदर सीमा हुन्छ (जस्तै अधिकतम P-by-ब्याजदर भन्दा बढी हुँदैन)।
३. मुख्य विशेषताहरू
फाइदा
- उच्च ब्याजदर पारदर्शिता: अन्तरबैंक ऋण दर डेटा सार्वजनिक छ र बैंकहरूले एकतर्फी रूपमा सजिलै हेरफेर गर्न सक्दैनन्।
- कम ब्याजदरको वातावरणमा पैसा बचत गर्नुहोस्: यदि बजार ब्याजदर घट्यो (जस्तै आर्थिक सहजताको अवधिमा), ब्याज भुक्तानी निश्चित-दर धितो भन्दा कम हुन सक्छ।
- लचकता: छोटो अवधिको लागि सम्पत्ति धारण गर्ने वा अग्रिम ऋण चुक्ता गर्ने योजना बनाउने ऋणीहरूको लागि उपयुक्त।
कमीकमजोरी
- ब्याजदरमा उतारचढावको जोखिम: बजार कोष कडा हुँदा (जस्तै वित्तीय संकटको समयमा), ब्याजदर तीव्र गतिमा बढ्न सक्छ, जसले गर्दा चुक्ता गर्ने दबाब अचानक बढ्न सक्छ।
- जटिलता: अन्तरबैंक ब्याजदरको प्रवृत्तिमा ध्यान दिन आवश्यक छ, र ब्याजदर प्रवृत्तिहरूको न्याय गर्ने उच्च स्तरको क्षमता आवश्यक छ।
४. लागू हुने परिदृश्यहरू
- हङकङ बजार：H धितो (HIBOR धितो) मुख्यधारा उत्पादन हो, जसले नयाँ स्वीकृत धितोको लगभग ८०% हिस्सा ओगटेको छ¹।
- लगानीकर्ता वा उच्च जोखिम लिनेहरू: सम्भावित कम ब्याजदर फाइदाहरूको बदलामा ब्याजदरको उतारचढाव सहन इच्छुक।
- छोटो अवधिको ऋण आवश्यकताहरू: जस्तै धितो स्थानान्तरण र छोटो अवधिको संक्रमणकालीन वित्तपोषण।
५. अन्य धितोहरूसँग तुलना
| प्रकार | आधार दर | जोखिम | को लागि उपयुक्त |
|---|---|---|---|
| HIBOR धितो | HIBOR/LIBOR+ फैलाउनुहोस् | ब्याजदरमा उतारचढाव | बजारसँग परिचित र जोखिम वहन गर्न सक्नेहरू |
| प्राइम रेट मोर्टगेज (पी मोर्टगेज) | बैंक पी दर - छुट दर | सानो उतारचढाव, तर बैंकहरूले पी दर समायोजन गर्न सक्छन् | स्थिरता मन पराउनेहरू |
| स्थिर दर धितो | निश्चित ब्याजदरमा लक गर्नुहोस् (जस्तै 3%) | कुनै अस्थिरता जोखिम छैन, तर प्रारम्भिक चरणमा उच्च ब्याजदरहरू | चुक्ता निश्चितताको खोजी गर्दै |
जोखिम व्यवस्थापन सल्लाह
- "सीमित ब्याज दर" भएका उत्पादनहरू छनौट गर्नुहोस्।: अधिकतम ब्याजदर सीमित गर्नुहोस् र चरम परिस्थितिहरूबाट बच्नुहोस्।
- बजार प्रवृत्तिहरूमा ध्यान दिनुहोस्: जस्तै केन्द्रीय बैंक नीतिहरू र आर्थिक तथ्याङ्कको ऋण दरमा पर्ने प्रभाव।
- हेजिङ उपकरणहरू： ब्याज दर विकल्प (ब्याज दर क्याप) सँग जोड्न सकिन्छ वा निश्चित दरमा रूपान्तरण गर्न सकिन्छ।
७. उदाहरण
मानौं हङकङमा एक ऋणीले H धितोको लागि आवेदन दिन्छ:
- ऋणको ब्याजदर：HIBOR (१ महिना) +१.५१TP३T
- हालको HIBOR：२१TP३T → वास्तविक ब्याजदर:३.५१TP३T
- सीमाबद्ध ब्याजदर：P -२.२५१TP३T हो (P=५.२५१TP३T मान्दा, सीमाबद्ध ब्याजदर ३१TP३T हो)
- यदि HIBOR ३१TP३T मा बढ्यो भने, वास्तविक ब्याज दर ४.५१TP३T हुनेछ, तर क्यापिङ संयन्त्रका कारण, ब्याज दर ३१TP३T को आधारमा मात्र गणना गरिनेछ।
¹ हङकङ मौद्रिक प्राधिकरणको २०२३ को तथ्याङ्क अनुसार, नयाँ स्वीकृत धितो ऋणको लगभग ७९१TP३T H धितोको हिस्सा थियो।
