สารบัญ
ตึกระฟ้าในย่านเซ็นทรัล ฮ่องกง เปล่งประกายระยิบระยับบนท้องฟ้ายามค่ำคืนของอ่าววิคตอเรีย ตำนานแห่งความมั่งคั่งครั้งใหม่กำลังเปิดเผยอย่างเงียบๆ ในหอคอยบาเบลแห่งยุคใหม่ที่สร้างขึ้นโดยใช้ผนังกระจก ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ผู้ประกอบการในแผ่นดินใหญ่ได้ซื้ออสังหาริมทรัพย์ในฮ่องกงโดยมีมูลค่ามากกว่า 580,000 ล้านเหรียญฮ่องกง ในปี 2022 เพียงปีเดียว ธุรกรรมบ้านหรู 12% ในฮ่องกงมาจากผู้ซื้อในแผ่นดินใหญ่ เบื้องหลังตัวเลขนี้คือประวัติการเติบโตของความมั่งคั่งของผู้ประกอบการชาวจีนรุ่นหนึ่งและบันทึกย่อเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างจีนและฮ่องกง เมื่อบริษัทเทคโนโลยีน้องใหม่แห่งอ่าวเซินเจิ้นมาบรรจบกับคฤหาสน์เก่าแก่นับศตวรรษบนถนนพีคในฮ่องกง การโยกย้ายความมั่งคั่งจากระบบและวัฒนธรรมต่างๆ กำลังปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจของไข่มุกแห่งตะวันออก
1. การตื่นรู้ของความมั่งคั่ง: การเพิ่มขึ้นของชนชั้นเศรษฐีใหม่
ในช่วงเริ่มแรกของการปฏิรูปและการเปิดประเทศ สองฝั่งแม่น้ำเซินเจิ้นนำเสนอภาพเศรษฐกิจที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง ในช่วงทศวรรษ 1990 เมื่อกลุ่มคนชั้นสูงในย่านใจกลางฮ่องกงกำลังเพลิดเพลินกับการจิบชายามบ่ายแบบอังกฤษ เมืองเซินเจิ้นที่อยู่ฝั่งตรงข้ามแม่น้ำยังคงเต็มไปด้วยพื้นที่เกษตรกรรมและโรงงาน ช่องว่างนี้เริ่มแคบลงอย่างรวดเร็วหลังจากที่จีนเข้าร่วม WTO ในปี 2544 ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในแผ่นดินใหญ่สร้างตำนานความมั่งคั่งด้วยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 30% ในขณะเดียวกันผู้ริเริ่มด้านเทคโนโลยีประสบความสำเร็จในการสะสมความมั่งคั่งแบบทวีคูณในคลื่นของอินเทอร์เน็ตบนมือถือ
รายงานการวิเคราะห์ลูกค้าประจำปี 2021 ของ Hong Kong Land Group แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อบ้านในแผ่นดินใหญ่ 48% มาจากอุตสาหกรรมเทคโนโลยี และ 32% มาจากอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ เบื้องหลังตัวเลขเหล่านี้คือบุคคลสำคัญ: ผู้ก่อตั้งบริษัทอินเทอร์เน็ตยักษ์ใหญ่ซื้อวิลล่าใน Repulse Bay ในราคา 1.5 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกงในปี 2019 และเจ้าพ่ออสังหาริมทรัพย์ทุ่มเงิน 680 ล้านดอลลาร์ฮ่องกงเพื่อซื้อสำนักงานทั้งชั้นในย่าน Central ในปี 2020 เรื่องราวการสร้างฐานะของพวกเขามีความคล้ายคลึงกันอย่างน่าทึ่ง พวกเขาเริ่มต้นจากศูนย์ในช่วงทศวรรษ 1990 คว้าผลประโยชน์สองต่อจากการขยายตัวของเมืองและดิจิทัล และก้าวกระโดดจากครัวเรือนที่มีรายได้หนึ่งหมื่นหยวนสู่มหาเศรษฐีในเวลาเพียง 20 ปี
การเร่งความเร็วในการสะสมความมั่งคั่งนั้นเกินกว่าความรู้แบบดั้งเดิมมาก ข้อมูลจากสถาบันวิจัย Hurun ระบุว่าจำนวนมหาเศรษฐีในจีนเพิ่มขึ้นถึง 1,133 รายในปี 2022 ซึ่งมากกว่าสหรัฐอเมริกาถึง 1.5 เท่า คนรวยรุ่นใหม่เหล่านี้แสดงให้เห็นความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างรุ่นในความต้องการในการจัดสรรสินทรัพย์ โดยคนรุ่นแรกชอบทองคำและเงินฝาก ในขณะที่คนรุ่นใหม่สนใจการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงนี้เห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะหลังจากอัตราแลกเปลี่ยนของเงินหยวนผันผวนในปี 2558 ซึ่งจำนวนบัญชีธนาคารส่วนตัวที่เปิดโดยลูกค้าในแผ่นดินใหญ่ในฮ่องกงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
2. แรงโน้มถ่วงของฮ่องกง: รหัสหลายมิติของการย้ายถิ่นฐานทุน
เส้นขอบฟ้าทั้งสองฝั่งของท่าเรือวิกตอเรียถือเป็นสนามแม่เหล็กเมืองหลวงที่มีประชากรหนาแน่นที่สุดในโลก ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงในปี 2023 แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดของบริษัทจีนคิดเป็น 78% อดีตป้อมปราการของอังกฤษแห่งนี้กำลังเปลี่ยนให้เป็นป้อมปราการระดับโลกสำหรับเมืองหลวงของจีน สำหรับบรรดาผู้ประกอบการในแผ่นดินใหญ่ ระบบกฎหมายของฮ่องกงเปรียบเสมือนพลังที่สร้างเสถียรภาพ ประเพณีกฎหมายทั่วไปและระบบตุลาการที่เป็นอิสระได้สร้างคูน้ำแห่งสถาบัน หัวหน้าสำนักงานครอบครัวยอมรับว่า “ที่นี่ข้อพิพาทเรื่องสัญญาได้รับการแก้ไขเร็วกว่าในแผ่นดินใหญ่”
โครงสร้างภาษีที่มีการออกแบบที่ซับซ้อนมีความน่าดึงดูดใจมากขึ้น อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลของฮ่องกงที่ 16.5% แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับ 25% ของจีนแผ่นดินใหญ่ การไม่มีภาษีเงินได้จากการขายทรัพย์สินและภาษีมรดกทำให้ประสิทธิภาพในการรับมรดกเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า พันธมิตรกองทุนไพรเวทอิควิตี้ทำการคำนวณ: โดยการถือครองสินทรัพย์ผ่านทรัสต์ครอบครัวฮ่องกง มรดกสามชั่วอายุคนสามารถประหยัดต้นทุนภาษีได้ 58% ข้อได้เปรียบของสถาบันนี้มีความโดดเด่นมากยิ่งขึ้นหลังจากการนำ CRS มาใช้ในปี 2018 และการวางแผนภาษีภายใต้กรอบการปฏิบัติตามกฎก็กลายมาเป็นเรื่องปลอดภัยและจำเป็น
ผลกระทบจากการดูดทรัพยากรด้านการศึกษาและการแพทย์นั้นไม่อาจประเมินต่ำไปได้ สัดส่วนของนักเรียนจีนแผ่นดินใหญ่ในโรงเรียนนานาชาติฮ่องกงเพิ่มขึ้นจาก 12% ในปี 2015 เป็น 34% ในปี 2022 ลูกค้าร้อยละ 70 ในห้อง VIP ของโรงพยาบาลและสถานพยาบาลฮ่องกงมาจากจีนแผ่นดินใหญ่ตลอดทั้งปี ความต้องการอันเข้มงวดเหล่านี้กำลังผลักดันการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในตลาดที่อยู่อาศัยหรูหรา นักพัฒนาชาวอังกฤษแบบดั้งเดิมได้เริ่มเพิ่มองค์ประกอบของจีน เช่น วัดพุทธและร้านน้ำชาลงในแผนการออกแบบของพวกเขา โครงการบ้านหรูแห่งหนึ่งในเกาลูนตงยังมีทีมบัตเลอร์ส่วนตัวที่พูดภาษาจีนกลางได้คล่องอีกด้วย
3. คลื่นแห่งความมั่งคั่ง: การฟื้นฟูตลาดและความตกตะลึงทางสังคม
จากผลกระทบของน้ำท่วมเมืองหลวง ทำให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของฮ่องกงเกิดความขัดแย้ง ข้อมูลจาก Centaline Property Agency ระบุว่าราคาบ้านหรูที่มีพื้นที่มากกว่า 200 ตารางเมตรจะเพิ่มขึ้น 23% ในปี 2023 เมื่อเทียบกับปี 2019 ขณะที่อัตราการเพิ่มขึ้นของค่าเช่าของแฟลตที่แบ่งย่อยที่มีพื้นที่น้อยกว่า 30 ตารางเมตรจะสูงถึง 41% ในช่วงเวลาเดียวกัน ความแตกต่างนี้ทำให้เกิดระบบนิเวศเศรษฐกิจที่เป็นเอกลักษณ์: ในคลับส่วนตัวบน The Peak ผู้ประกอบการที่พูดภาษาถิ่นต่างๆ ร่วมกันพูดคุยเกี่ยวกับการลงทุนในบล็อคเชน ในบ้านกรงในซัมซุยโป เยาวชนในท้องถิ่นทำงานล่วงเวลาจนถึงเช้ามืดเพื่อเก็บเงินให้พอเป็นเงินดาวน์
ความรู้สึกทางสังคมยังคงตึงเครียดท่ามกลางราคาที่อยู่อาศัยที่สูง การสำรวจในปี 2022 ที่ดำเนินการโดยมหาวิทยาลัยจีนแห่งฮ่องกงแสดงให้เห็นว่าพลเมือง 65% เชื่อว่าผู้ซื้อในแผ่นดินใหญ่กำลังผลักดันให้ราคาบ้านสูงขึ้น และสัดส่วนนี้สูงถึง 82% ในกลุ่มผู้ที่มีอายุต่ำกว่า 30 ปี คำร้องเรียนของเจ้าของร้านชาในจิมซาจุ่ยนั้นเป็นตัวแทนได้เป็นอย่างดี "ฉันทำธุรกิจมา 20 ปีแล้ว และยังคงอาศัยอยู่ในบ้านเช่า ในขณะที่คนหนุ่มสาวที่พูดภาษาจีนกลางขับซูเปอร์คาร์และซื้อบ้าน" ความรู้สึกนี้แพร่ระบาดในโซเชียลมีเดีย ก่อให้เกิดประเด็นถกเถียง เช่น "ทุนนีโออาณานิคม"
เกมระหว่างการตัดสินชี้ขาดด้านกฎระเบียบและการควบคุมเงินทุนไม่เคยหยุดลง รัฐบาลฮ่องกงจะเพิ่มอากรแสตมป์ของผู้ซื้อเป็น 30% ในปี 2023 แต่สถิติจากบริษัทกฎหมายแสดงให้เห็นว่าสัดส่วนของการซื้อบ้านผ่านโครงสร้างบริษัทนอกชายฝั่งเพิ่มขึ้นเป็น 45% ข้อมูลจากสำนักงานบริหารการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐในแผ่นดินใหญ่แสดงให้เห็นว่าการไหลออกของเงินทุนภายใต้ "การค้าบริการ" ในปี 2565 เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบเป็นรายปี การดำเนินการที่มีลักษณะไม่ชัดเจนนี้บังคับให้หน่วยงานกำกับดูแลต้องอัปเกรดระบบตรวจสอบข้อมูลขนาดใหญ่ของตน
4. ทางเลือกที่ทางแยก: อนาคตของการย้ายถิ่นฐานเพื่อความมั่งคั่ง
แผนเขตอ่าว Greater Bay Area กวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเก๊า กำลังเขียนภูมิทัศน์เศรษฐกิจของภูมิภาคใหม่ รถไฟความเร็วสูงสายกว่างโจว-เซินเจิ้น-ฮ่องกงได้ย่นระยะเวลาการเดินทางระหว่างทั้งสามสถานที่เหลือเพียงหนึ่งชั่วโมง และเขตความร่วมมืออุตสาหกรรมบริการสมัยใหม่เซินเจิ้น-ฮ่องกงเฉียนไห่ได้ดึงดูดบริษัทที่ได้รับทุนจากฮ่องกงจำนวน 286 บริษัทให้เข้ามาตั้งถิ่นฐาน แนวโน้มการบูรณาการนี้ทำให้เกิดตรรกะการลงทุนแบบใหม่ ผู้ก่อตั้งบริษัทเทคโนโลยีได้ตั้งสำนักงานใหญ่ในเซินเจิ้น ศูนย์วิจัยและพัฒนาในสวนวิทยาศาสตร์ฮ่องกง และบ้านพักในเหิงฉิน จูไห่ จึงได้สร้าง "ระบบนิเวศธุรกิจ 1 ชั่วโมง" ขึ้นมา
การเปลี่ยนแปลงในภูมิทัศน์ทางการเมืองและเศรษฐกิจโลกนำมาซึ่งความไม่แน่นอน ขนาดของเงินฝากต่างประเทศสกุลหยวนในฮ่องกงสูงเกิน 1.2 ล้านล้านหยวนในปี 2023 แต่การเติบโตของสินทรัพย์ธนาคารส่วนตัวในสิงคโปร์ถึง 42% ในช่วงเวลาเดียวกันก็ส่งสัญญาณเตือน หัวหน้าฝ่ายการลงทุนของสำนักงานครอบครัวชี้ให้เห็นว่า “ฮ่องกงจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงจากสถานที่ปลอดภัยแบบเรียบง่ายไปเป็นศูนย์กลางการจัดการความมั่งคั่งอย่างแท้จริง ซึ่งต้องมีการยกระดับกฎหมาย บุคลากรที่มีความสามารถ และผลิตภัณฑ์อย่างครอบคลุม”
การพัฒนาอย่างยั่งยืนกลายเป็นข้อเสนอใหม่ หลังจากที่มีการบังคับใช้กฎการเปิดเผยข้อมูล ESG ใหม่ของตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง คนร่ำรวยในจีนแผ่นดินใหญ่ก็เริ่มให้ความสนใจกับการรับรองอาคารสีเขียว กลุ่มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ได้แปลงอาคารสำนักงานใหญ่ให้เป็นโปรแกรมการรับรอง LEED Platinum เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้คือการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญระหว่างรุ่น: ทายาทหลังยุค 80 มีแนวโน้มที่จะจัดสรรสินทรัพย์ของ 3% เพื่อการลงทุนที่สร้างผลกระทบมากขึ้น สิ่งที่พวกเขามองหาในฮ่องกงไม่เพียงแต่เป็นที่ปลอดภัยสำหรับความมั่งคั่งเท่านั้น แต่ยังเป็นเวทีสำหรับการรับรู้มูลค่าอีกด้วย
ยืนอยู่บนยอดเขาวิคตอเรียพีคและมองเห็นอ่าววิคตอเรีย แสงและเงาของเมืองหลวงยังคงไหลผ่านผ่านกำแพงกระจก ประวัติศาสตร์ของผู้ประกอบการในแผ่นดินใหญ่ที่ซื้ออสังหาริมทรัพย์ในฮ่องกงนั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นภาพสะท้อนของผลกระทบด้านความมั่งคั่งที่เกิดจากการปฏิรูปและการเปิดประเทศ เมื่อข้อได้เปรียบของสถาบันพบกับพลังแห่งความมั่งคั่ง และเมื่อความรู้สึกของคนในพื้นที่ขัดแย้งกับความต้องการของต่างชาติ การโยกย้ายความมั่งคั่งที่กินเวลานานถึง 20 ปีนั้นยังห่างไกลจากจุดสิ้นสุด เรื่องราวในอนาคตอาจซ่อนอยู่ในเขตมหานครทางตอนเหนือที่กำลังอยู่ระหว่างการก่อสร้างหรือในรหัสของการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือนจริง แต่สิ่งที่แน่นอนก็คือ บทบาทของฮ่องกงในฐานะจุดศูนย์กลางของการโลกาภิวัตน์ด้านทุนของจีนกำลังได้รับความหมายร่วมสมัยใหม่ๆ
