สารบัญ
1. ภาพรวมของแก่นของเหตุการณ์
“ราชาแห่งการช้อป” ฮ่องกงผู้ล่วงลับเติ้งเฉิงโปในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2567 ลูกชายของเขา เติ้ง เหยาเฉิง และเติ้ง เหยาเหวิน ได้รับคำสั่งจากศาลสูงให้ชำระเงินต้น 66.08 ล้านดอลลาร์ฮ่องกง และดอกเบี้ย 62.5 ล้านดอลลาร์ฮ่องกง (รวมเป็นเงินประมาณ 128 ล้านดอลลาร์ฮ่องกง) จากการผิดนัดชำระหนี้ที่มีต่อ Bao Yuan Finance Co., Ltd. เนื่องจากคำพิพากษาไม่ได้รับการปฏิบัติตาม บริษัทการเงินจึงยื่นฟ้องต่อศาลเพื่อขอให้บังคับขายทรัพย์สินสองแห่งใน Fook Cheong House, King's Road, Quarry Bay ซึ่งเป็นของบุคคลทั้งสองเพื่อชำระหนี้
II. ขั้นตอนทางกฎหมายและประเด็นสำคัญ
คำตัดสินของศาล
ภายใต้คำสั่งของศาลชั้นสูงของฮ่องกง เจ้าหนี้สามารถยื่นคำร้องขอ "คำสั่งบังคับคดี" เพื่อเรียกร้องให้มีการประมูลทรัพย์สินของลูกหนี้เพื่อชำระหนี้ได้ ในกรณีนี้ บริษัทการเงินได้คำพิพากษาให้ชนะคดี (หมายเลขคดี HCMP1672/2024) และเข้าสู่ขั้นตอนการดำเนินการแล้ว
วิธีการกำจัดทรัพย์สิน
บริษัทการเงินกำหนดให้มีการขายทรัพย์สินโดยการขายทอดตลาดหรือการขายส่วนตัว โดยนำรายได้มาชำระหนี้ก่อน จากนั้นจึงนำส่วนที่เหลือไปมอบให้แก่จำเลย โดยทั่วไปศาลในฮ่องกงจะมอบหมายให้ผู้สำรวจที่มีใบอนุญาตประเมินมูลค่าตลาดของทรัพย์สินเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมนั้นยุติธรรม
ข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการคำนวณดอกเบี้ย
ดอกเบี้ยที่สะสมสูงถึง 62.5 ล้านเหรียญฮ่องกง ซึ่งอาจมีเงื่อนไขการกู้ยืมที่มีดอกเบี้ยสูง (เช่น อัตราดอกเบี้ยประจำปีเกิน 20%) หรือดอกเบี้ยค่าปรับที่ค้างชำระ อัตราดอกเบี้ยที่สูงดังกล่าวถูกควบคุมโดยกฎหมายผู้ให้กู้ยืมเงินในฮ่องกง หากอัตราดอกเบี้ยเกินขีดจำกัดตามกฎหมาย (48% ต่อปี) ลูกหนี้สามารถยื่นคำร้องขอลดหย่อนได้
3. การวิเคราะห์มูลค่าทรัพย์สินและความคุ้มครองหนี้
พื้นหลังอาคาร Fook Cheong: ตั้งอยู่บนถนน King's Road, Quarry Bay เป็นพื้นที่อาคารเก่า และยูนิตส่วนใหญ่ในชั้น 1 เป็นร้านค้าหรือที่อยู่อาศัยที่ถูกดัดแปลง อ้างอิงจากข้อมูลตลาดในปี 2024 ราคาหน่วยของอสังหาริมทรัพย์ประเภทเดียวกันในพื้นที่อยู่ที่ประมาณ 150,000-200,000 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อตารางเมตร
ความเสี่ยงจากช่องว่างหนี้สิน: หากการประเมินมูลค่ารวมของทั้งสองหน่วยน้อยกว่า 128 ล้านเหรียญฮ่องกงและยังไม่เพียงพอที่จะชำระหนี้หลังการขาย บริษัทการเงินอาจดำเนินการซื้อสินทรัพย์อื่นต่อไป ตระกูลเติ้งเป็นเจ้าของทรัพย์สินเป็นจำนวนมาก และไม่ตัดความเป็นไปได้ว่าจะมีการแสวงหาทรัพย์สินเพิ่มเติมในอนาคต
4. ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นและคำเตือนของอุตสาหกรรม
ผลกระทบต่อตลาดอสังหาฯ
การประมูลแบบบังคับสามารถกดราคาในพื้นที่นั้นลงได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าทรัพย์สินนั้นถูกขายแบบรีบขาย อุปทานของอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ใน Quarry Bay เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และมูลค่าของอาคารเก่าก็ผันผวนอย่างมาก
คำเตือนสำหรับผู้กู้และผู้ให้กู้
ความเสี่ยงของเจ้าหนี้: บริษัทการเงินจำเป็นต้องประเมินมูลค่าของหลักประกันอย่างรอบคอบและหลีกเลี่ยงการพึ่งพาสินทรัพย์เพียงรายการเดียวมากเกินไป
บทเรียนสำหรับลูกหนี้: การดำเนินงานที่มีเลเวอเรจสูงจะเพิ่มความเสี่ยงในระหว่างรอบอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และจำเป็นต้องเสริมสร้างการวางแผนทางการเงินหลังจากได้รับทรัพย์สิน
5. โฟกัสที่ตามมา
ศาลจะอนุมัติการขายบังคับและผลของการประเมินมูลค่าทรัพย์สินหรือไม่
พี่น้องตระกูลเติ้งจะยื่นอุทธรณ์หรือปรับโครงสร้างหนี้หรือไม่
บริษัทการเงินจะติดตามสินทรัพย์จำนองอื่น ๆ ต่อไปหรือไม่
บทสรุป: คดีนี้สะท้อนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการคิดดอกเบี้ยและการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในฮ่องกง และยังเน้นย้ำถึงประสิทธิภาพของระบบตุลาการในการบังคับใช้หนี้อีกด้วย การที่ครอบครัวเติ้งจะสามารถคลี่คลายวิกฤตโดยการปรับโครงสร้างสินทรัพย์ได้หรือไม่นั้น ถือเป็นกรณีตัวอย่างสำหรับการสังเกตห่วงโซ่หนี้ของอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในฮ่องกง
เติ้งเฉิงโป(1934 - 14 พฤษภาคม 2564) รู้จักในชื่อ “ลุงโบ”ฮ่องกงพ่อค้ามีชื่อเสียงจากการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์จำนวนมาก ในช่วงรุ่งเรือง เขาเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอุตสาหกรรมและเชิงพาณิชย์มากกว่า 200 แห่งในฮ่องกง และเป็นที่รู้จักในนาม “ราชาแห่งร้านค้าของฮ่องกง”
เติ้ง เหยาเซิงสแตน ถัง (1986-) นักธุรกิจชาวฮ่องกง ปัจจุบันสแตนกรุ๊ปประธาน,อีซี่ คอมมูนิเคชั่น กรุ๊ป(รหัสหุ้นฮ่องกง: 8031) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการบริหาร อดีตกลุ่มดูแลต้นสน(รหัสหุ้นฮ่องกง: 1989) ประธานและกรรมการบริหาร พ่อเติ้งเฉิงโป-
เติ้ง เหยาเฉิง คว้าแชมป์แคนาดามหาวิทยาลัยเวสเทิร์นออนแทรีโอโรงเรียนธุรกิจไอวีย์Executive MBA ในธุรกิจระหว่างประเทศและมหาวิทยาลัยโพลีเทคนิคฮ่องกงหลักสูตรปริญญาโทสาขาการเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมสำหรับผู้บริหารระดับสูง เติ้งเหยาเฉิงคว้าชัยชนะศูนย์ตรวจสอบความเป็นมืออาชีพทางธุรกิจฮ่องกงสมาชิกกิตติมศักดิ์
อ่านเพิ่มเติม:
