การพิจารณาคดียาวนานกว่าศตวรรษของราชาคาสิโน โจว จัวฮัว สิ้นสุดลงแล้ว แต่เขายังคงควบคุมสินทรัพย์หลักได้

เมื่อวันที่ 18 มกราคม 2023 ศาลชั้นต้นมาเก๊าได้ตัดสินจำคุกผู้ก่อตั้ง Suncity Groupโจว จัวฮัวคดีของซีหมี่ฮวา (ชื่อเล่น "ซีหมี่ฮวา") ผู้ต้องสงสัยในคดีการพนันข้ามพรมแดน ถือเป็นการตัดสินครั้งประวัติศาสตร์ บุคคลสำคัญที่ครองตลาดธุรกิจในฮ่องกงและมาเก๊ามานานถึง 20 ปี ถูกตัดสินว่ามีความผิด 162 กระทง รวมทั้งการจัดตั้งกลุ่มอาชญากร การพนันผิดกฎหมาย และการฟอกเงิน และถูกตัดสินจำคุก 18 ปี คดีนี้ไม่เพียงแต่เปิดเผยเครือข่ายมืดของกระแสเงินทุนจากการพนันข้ามพรมแดนเท่านั้น แต่ยังเปิดเผยโครงสร้างทรัพย์สินจำนวนมหาศาลของตระกูลโจวจัวฮัวในฮ่องกงและมาเก๊าอีกด้วย การดำเนินการทางการเงินที่ซับซ้อนของตระกูลนี้สามารถอธิบายได้ว่าเป็น "เจ้าพ่อคาสิโน" ในยุคใหม่

การล่มสลายของอาณาจักรคาสิโนใต้ดิน

อัยการกล่าวหาโจว จัวฮัว ว่าได้จัดตั้งระบบคาสิโน "ซันซิตี้" ขึ้นมาตั้งแต่ปี 2550 โดยรับสมัครนักพนันจากจีนแผ่นดินใหญ่ผ่านเว็บไซต์ต่างประเทศ และดำเนินการพนันข้ามพรมแดนผ่านคาสิโนจริงในมาเก๊าและแพลตฟอร์มออนไลน์ในฟิลิปปินส์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับเงินทุนกว่า 823,700 ล้านดอลลาร์ฮ่องกงในช่วง 8 ปีที่ผ่านมา ที่ชาญฉลาดยิ่งกว่านั้นคือรูปแบบการหมุนเวียนสามแบบของ “ทุนการพนัน – สินเชื่อ – ทรัพย์สิน” ซึ่งนักพนันจะโอนเงินไปยังมาเก๊าผ่านธนาคารใต้ดิน และหลังจากที่สูญเสียเงินทั้งหมดไปแล้ว พวกเขาก็จะลงนามในตั๋วสัญญาใช้เงินเพื่อแปลงเงินดังกล่าวเป็นหนี้ตามกฎหมาย ซึ่งท้ายที่สุดจะได้รับการชำระด้วยการจำนองอสังหาริมทรัพย์ในจีนแผ่นดินใหญ่ การออกแบบแบบ "แยกทางกฎหมาย" นี้ทำให้สามารถดำเนินการในพื้นที่สีเทาได้เป็นเวลาหลายปี

สิ่งที่ควรให้ความสนใจคือหลักฐานสำคัญในการพิจารณาคดี - ธุรกรรมทางการเงินระหว่าง Suncity และ Global Strategic Group (08007) ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง บริษัทเคยให้เงินกู้ 1.2 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกงแก่บริษัทภายใต้การบริหารของ Zhou Zhuohua และกระแสเงินทุนเกี่ยวข้องกับโครงการบ้านหรูหลายโครงการในฮ่องกง เจ้าหน้าที่ฝ่ายตุลาการติดตามบัญชีธนาคารใน 53 ประเทศและในที่สุดก็ได้ล็อคหลักฐานการฟอกเงินหลายระดับผ่านบริษัทบังหน้า

เขาวงกตทางการเงินเบื้องหลัง Tianxi Property

แผนการลงทุนในฮ่องกงของ Zhou Zhuohua เริ่มต้นขึ้นในปี 2012 โดยเขาใช้เงิน 54.5 ล้านเหรียญฮ่องกงผ่านบริษัท Sun Century Development เพื่อซื้อยูนิตดูเพล็กซ์สูง (พื้นที่ใช้สอย 1,401 ตารางฟุต) ในโครงการ "Sun Diamond" ของ Cullinan ในสถานี Kowloon ในวันที่ซื้อ เขาได้จำนองยูนิตดังกล่าวกับธนาคาร Hang Seng เพื่อขอสินเชื่อจำนองครั้งแรก ในช่วงก่อนการเปิดการสอบสวนทางกฎหมายของมาเก๊าในปี 2021 หน่วยงานดังกล่าวได้ยื่นขอสินเชื่อจำนองลำดับที่สองกับ Melco Crown Entertainment (Macau) อย่างกะทันหัน ซึ่งถือเป็นการดำเนินการที่ตีความโดยอุตสาหกรรมว่าเป็นกลยุทธ์การรักษาสินทรัพย์ข้ามพรมแดน

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ได้วิเคราะห์ว่ารูปแบบ "สินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบคู่ระหว่างฮ่องกงและมาเก๊า" นี้มีข้อดีสามประการ ประการแรก คือ ใช้ข้อได้เปรียบด้านการประเมินมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์ในฮ่องกงเพื่อรับกองทุนที่มีอัตราการกู้ยืมสูง ประการที่สอง คือ ดำเนินงานผ่านบริษัทที่เกี่ยวข้องกับคาสิโนในมาเก๊าเพื่ออำนวยความสะดวกให้กับกระแสเงินทุนข้ามพรมแดน และประการที่สาม เมื่อเกิดการผิดนัดชำระหนี้ การประสานงานทางกฎหมายข้ามพรมแดนระหว่างเจ้าหนี้เป็นเรื่องยากยิ่ง บ้านหรูและร้านค้า Bel-Air ในศูนย์การค้า Shun Tak ใน Sheung Wan ซึ่งเป็นเจ้าของโดย Zhou Zhuohua ก็ใช้โครงสร้างการเงินที่คล้ายคลึงกัน

การเชื่อมโยงข้ามพรมแดนในภูมิทัศน์ทางธุรกิจ

ตามบันทึกการจดทะเบียนบริษัท เครือข่ายทุนของ Zhou Zhuohua ในฮ่องกงมีศูนย์กลางอยู่ที่ Sun International (08029) ซึ่งถือครองสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ผ่านบริษัทนอกชายฝั่งหลายชั้น ในปี 2014 เขาได้ร่วมมือกับ "Chongqing Li Ka-shing" Zhang Songqiao เพื่อซื้อร้านค้าสามชั้นของ China Merchants Building ใน Shun Tak Center มูลค่า 320 ล้านเหรียญฮ่องกง ในปี 2016 เขาได้ร่วมมือกับ Chen Ronglian ผู้ถือหุ้นคาสิโนเพื่อซื้อศูนย์การค้า Tseung Kwan O Well-On มูลค่า 370 ล้านเหรียญฮ่องกง ทั้งสองธุรกรรมดำเนินการโดยใช้รูปแบบ "การจำนำหุ้น + การขายและเช่าซื้อคืน"

เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่ทรัพย์สินเหล่านี้ถูกจำนองให้กับสถาบันที่เกี่ยวข้องกับบริษัทการพนันของมาเก๊าติดต่อกันหลังจากที่ Zhou Zhuohua ถูกจับในปี 2021 ตัวอย่างเช่น ศูนย์การค้า Hui’an บริหารจัดการโดยบริษัทในเครือของ Wynn Macau (01128) ในขณะที่ร้านค้าในศูนย์การค้า Shun Tak ได้ถูกโอนไปยังกองทุนในเครือของ Galaxy Entertainment (00027) แล้ว ปรากฏการณ์ "การเข้าซื้อกิจการอย่างไม่เป็นมิตร" นี้ สะท้อนให้เห็นถึงการกระจายสินทรัพย์ของโจวใหม่โดยกลุ่มทุนฮ่องกงและมาเก๊า

สงครามลับของเมืองหลวงหงหยาน

ชีวิตส่วนตัวและอาณาจักรธุรกิจของโจวจัวฮัวเชื่อมโยงกันมาตลอด นอกจากการถือหุ้นใน Macau Legend (01680) แล้ว Heidi Chen ภริยาของเธอยังมีส่วนร่วมในการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หลายแห่งผ่าน Hong Kong Analog Engineering (01977) อีกด้วย แมนดี้ ลิ่ว ผู้เป็นคนรักของเขาได้ก่อตั้งบริษัทการลงทุนนอกชายฝั่งในสหราชอาณาจักร และซื้อบ้านหรูหรา เช่น The Grand ใน Western Mid-Levels และ 9 Deep Bay ในเขต Southern District ผ่านธนาคารส่วนตัวในย่านเซ็นทรัล ฮ่องกง ระหว่างปี 2014 ถึง 2017 โดยมีมูลค่ารวมมากกว่า 400 ล้านเหรียญฮ่องกง

ผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายชี้ให้เห็นว่าทรัพย์สินส่วนใหญ่ของตระกูลโจวได้รับการจดทะเบียนภายใต้บริษัทนอกชายฝั่งในหมู่เกาะบริติชเวอร์จินและหมู่เกาะเคย์แมน และมีการกำหนดอุปสรรคด้านเขตอำนาจศาลผ่านอนุสัญญาเฮกว่าด้วยหลักฐาน การออกแบบไฟร์วอลล์สามชั้นแบบ “อารมณ์-ทุน-ความยุติธรรม” ช่วยให้ครอบครัวของเขาสามารถควบคุมสินทรัพย์หลักได้ แม้ว่าโจวจัวฮัวจะถูกจำคุกก็ตาม

การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรมเกมของมาเก๊า

คำตัดสินในคดีนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาอันละเอียดอ่อนเมื่อใบอนุญาตการเล่นเกมของมาเก๊ากำลังถูกประมูลใหม่ โดยมีการเปิดเผยว่าบริษัทเกมรายใหญ่ 4 จาก 6 แห่งได้มีการทำข้อตกลงทางธุรกิจกับ Suncity ข้อมูลจากสำนักงานการเงินแสดงให้เห็นว่าสัดส่วนธุรกิจห้อง VIP ในมาเก๊าลดลงอย่างรวดเร็วจาก 66% ก่อนเกิดโรคระบาดมาอยู่ที่ 15% ในปี 2022 ซึ่งเป็นสัญลักษณ์ของการสิ้นสุดของยุค "นักสะสม" “กฎหมายการพนัน” ฉบับใหม่กำหนดให้บริษัทการพนันต้องรับผิดชอบในการตรวจสอบเงินของลูกค้า และห้ามมิให้มีการฝากเงินจากบุคคลที่สาม

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่ากรณีของ Chau Cheuk-wah จะช่วยเร่งการเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมการพนันของมาเก๊าไปสู่ "องค์ประกอบที่ไม่ใช่การพนัน" โดยโครงการต่างๆ เช่น Cotai Integrated Resort ของ Galaxy Entertainment และสวนน้ำของ Studio City จะได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเป็นหลัก บทบาทของฮ่องกงในฐานะศูนย์กลางการขนส่งทางทุนแบบดั้งเดิมก็เผชิญกับความท้าทายเช่นกัน การนำระบบการออกใบอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนจริงมาใช้ล่าสุดถือเป็นกฎระเบียบประเภทใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่การไหลเวียนของเงินทุนข้ามพรมแดน

ทดสอบการทลายน้ำแข็งของความร่วมมือทางตุลาการ

ในระหว่างการพิจารณาคดีนี้ เจ้าหน้าที่ฝ่ายตุลาการในแผ่นดินใหญ่ได้โอนหลักฐานกว่า 200 กล่องไปยังมาเก๊า ซึ่งสร้างสถิติใหม่สำหรับความร่วมมือทางตุลาการข้ามพรมแดน อย่างไรก็ตาม การกำจัดทรัพย์สินในฮ่องกงยังคงต้องเผชิญกับข้อขัดแย้งทางกฎหมายกฎหมายพื้นฐานมาตรา 158 ของกฎหมายว่าด้วยเขตอำนาจศาลอาจนำไปสู่การตัดสินที่แข่งขันกันระหว่างศาลของฮ่องกงและมาเก๊าในเรื่องทรัพย์สินเดียวกัน

ชุมชนกฎหมายมีความกังวลว่าพระราชกฤษฎีกาความช่วยเหลือร่วมกันทางกฎหมายของฮ่องกง ซึ่งขณะนี้อยู่ในระหว่างกระบวนการออกกฎหมาย จะสามารถแก้ไขปัญหาดังกล่าวได้หรือไม่ ปัจจุบันทรัพย์สินทั้งสี่แห่งของโจว จัวฮัว ในฮ่องกงได้เข้าสู่กระบวนการเข้าซื้อกิจการโดยเจ้าหนี้ แต่ศาลมาเก๊าก็อ้างว่าศาลมีสิทธิ์ในการบังคับคดีทรัพย์สินเหล่านี้ ความขัดแย้งด้านเขตอำนาจศาลนี้อาจก่อให้เกิดการต่อสู้ทางกฎหมายที่ยืดเยื้อ

ผลพวงจากกระแสทุนนิยมใต้ดิน

หลังจากที่โจว จัวฮัว ถูกตัดสินโทษ หุ้นส่วนทางธุรกิจของเขาเฉิน หรงเหลียน(ประธานกลุ่ม Tak Chun) ถูกตัดสินจำคุก 14 ปีในเดือนเมษายน 2023 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการที่ทางการมาเก๊าปิดกิจการธุรกิจห้อง VIP ถือเป็นการกระทำที่เสี่ยงอันตราย แต่สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ กองทุนการพนันใต้ดินกำลังหันมาใช้สกุลเงินเสมือนจริง รายงานของบริษัทวิเคราะห์บล็อคเชน Chainalysis แสดงให้เห็นว่าในปี 2022 เงินทุนที่ไหลเข้าสู่ภาคอุตสาหกรรม BC ของฟิลิปปินส์ผ่าน USDT พุ่งสูงขึ้น 340% เมื่อเทียบเป็นรายปี

แม้ว่าการพิจารณาคดีแห่งศตวรรษนี้จะสิ้นสุดลงแล้ว แต่พายุแห่งกฎระเบียบที่เกิดขึ้นยังคงดำเนินต่อไป จากมาเก๊าคาสิโนจากบ้านหรูหราในฮ่องกง จากบริษัทนอกชายฝั่งไปจนถึงสกุลเงินเสมือนจริง กระแสเงินทุนเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ภายใต้แรงกดดันสองประการจากการถอยกลับของโลกาภิวัตน์และการยกระดับเทคโนโลยีกฎระเบียบ กฎเกณฑ์ของเกมทุนสำหรับ "ราชาคาสิโน" รุ่นใหม่กำลังถูกเขียนขึ้นใหม่

อ่านเพิ่มเติม:

• ผลสุดท้ายของคดีที่กินเวลาร่วมศตวรรษของซีหมี่ฮวา ราชาแห่งคาสิโน: การอุทธรณ์ของเขาล้มเหลวและเขาถูกตัดสินจำคุก 18 ปีและกลายเป็นนักโทษพร้อมค่าชดเชย 24,800 ล้านดอลลาร์ อาณาจักรธุรกิจของเขาพังทลายและข้อตกลงเลิกราของเขากับแมนดี้ ลิ่ว (หลิว ปิลี่) ถูกเปิดเผย
• อาณาจักรของตระกูลเติ้งกำลังอยู่ในภาวะวิกฤตทางการเงิน ICBC เข้าซื้อโรงแรม Yuepin Resort และ Seaside Plaza เปิดเผยหลุมดำหนี้สินของครอบครัวลุงโบ